报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 2024年二季度公司业绩环比小幅改善,C2项目建设稳步推进 [6][7] - 2024年二季度乙烷价格环比持平,化工品价格多数环比改善,C2链显著改善 [8][9] - 公司装置检修对业绩有所影响,但公司扣非净利润环比增长10.2% [10] - 公司加快推进C3产业链强链补链延链策略,新增80万吨/年多碳醇等项目一阶段已投产,α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目顺利开工建设 [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为56.1亿元、78.8亿元和113.0亿元,维持"买入"评级 [12] 财务数据总结 - 2024年1-6月公司实现营业收入194.00亿元,同比减少4.59%;归母净利润20.56亿元,同比增加12.51%;经营活动现金流量净额21.15亿元,同比减少26.50% [3][7] - 2024年二季度公司营业收入105.96亿元,同比减少2.53%,环比增加20.34%;归母净利润10.33亿元,同比减少8.51%,环比增加1.06% [7] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为1.67元、2.34元和3.35元,市盈率分别为10.79倍、7.68倍和5.36倍 [21]