报告核心观点 - 2024年下半年新能源、汽车产业链、医药、消费电子、半导体等板块有望反弹或发展向好，高股息板块性价比或下降，A股市场有望延续震荡反弹行情，投资者可参与博弈阶段性反弹行情，但需关注政策发力及多重因素共振 [2][4][5][7][11][15] 各行业情况总结 新能源行业 - 2024年上半年新能源赛道大幅下跌，下半年从交易、估值、基本面看有望反弹，但个股分化难免 [2] - 充电基础设施行业随新能源汽车发展和政策推动迎来快速发展，建议关注估值低位的充电桩龙头个股 [2] - 近日工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》征求意见，引导企业减少扩产项目，加强技术创新等，新建和改扩建项目最低资本金比例为30% [2] 汽车行业 - 7月无人驾驶等汽车相关概念股大涨，北京市经信局和上海发改委发布相关政策，百度旗下萝卜快跑开展运营服务，武汉是最大自动驾驶运营服务区 [2] - 2024年下半年汽车零部件、汽车电子、智能驾驶等产业链值得跟踪，因汽车智能化、国产替代浪潮，电动化零部件制造有优势，智能驾驶赛道有望加速发展 [2] 医药行业 - 医药板块调整三年多，下跌幅度大，前期下跌已对集采和反腐影响充分计价，目前市盈率27左右处于历史低位，我国人口基数大、老龄化加快，医药需求旺盛，板块具备底部反转条件 [4] 消费电子行业 - 今年一季度电子行业表现一般，二季度在市场普跌背景下表现不差，2024年下半年值得关注 [4] - 5G、人工智能、物联网等技术发展，端侧AI技术成熟，消费电子终端进入产品迭代窗口，有望引发换机潮，产业链企业有望受益，但力度可能弱于去年 [4] 半导体行业 - 世界半导体贸易统计组织预计2024年全球半导体市场增长16%，规模达6110亿美元，2025年增长12.5%，估值达6870亿美元 [4] - 国家集成电路产业投资基金三期成立，注册资本3440亿人民币，投资涵盖半导体产业链各环节，促进产业升级，未来我国半导体产业自立是趋势，政策支持力度或加大 [4] - 半导体产业国产替代趋势显现，有望从芯片设计渗透至上游设备领域，板块增长值得期待，中期是逢低配置时机，建议关注国产替代或有细分增长的企业 [10] 高股息行业 - 近年高股息板块获资金青睐，2024年内银行、煤炭、公用事业等行业涨幅靠前，但未来性价比或下降，后市关注可能加大分红领域，逢低配置 [5] A股市场 - 上周五沪深三大指数早盘低开后窄幅震荡，午后回升翻红，行业中房地产等板块涨幅居前，煤炭等板块跌幅居前，题材股中租售同权等涨幅居前，国资云等跌幅靠前，个股涨少跌多，市场情绪和赚钱效应一般 [15][17] - 上周市场探底回升，成交温和放大，打击财务造假政策出炉中长期利好市场，但短期可能加速问题股涌现，周三晚间证监会批准暂停转融券，周四A股普涨 [17] - 后市市场有望延续震荡反弹行情，转融券暂停有助于提振情绪和信心、延续短期反弹趋势，随着中报预告和三中全会临近，市场风险偏好有望提升，但宏观基本面修复不强，海外流动性未释放前，暂停转融券拯救A股为时尚早 [15][19]