报告行业投资评级 - 报告对装备制造行业的投资评级为"优于大市"[8]，预期行业股价于未来12个月将跑赢大市指标。 报告的核心观点 - 国家发改委和财政部发布通知,提出统筹约3,000亿元人民币超长期特别国债资金,支持设备更新和以旧换新[2] - 设备更新范围包括工业、环境基础设施、交通设备、物流、教育、文旅和医疗,并延伸至能源、电力和老旧电梯[2] - 鼓励加快高排放船舶更新换代,推动新能源船舶发展,给予每吨排量1,000元至3,200元不等的补贴[2] - 对国三货车报废更新给予8万元补贴,只购买而无报废可获3.5万元补贴,报废但没购买新车可获3万元补贴[2] - 进一步增加了农机的更新补贴,拖拉机报废补贴由每台1,000元提高到1,500元,采棉机报废并新购置的每台补贴由3万元提高到6万元[2] 行业相关目录总结 设备更新 - 国家将统筹约3,000亿元人民币超长期特别国债资金,支持设备更新和以旧换新[2] - 设备更新范围包括工业、环境基础设施、交通设备、物流、教育、文旅和医疗,并延伸至能源、电力和老旧电梯[2] - 潍柴动力、中国重汽和中联重科将是主要受益者[2] 老旧船舶报废更新 - 鼓励加快高排放船舶更新换代,推动新能源船舶发展,给予每吨排量1,000元至3,200元不等的补贴[2] - 造船商将是主要受益者,潍柴也将受益于船用发动机的需求增长[2] 国三货车报废更新 - 对国三货车报废更新给予8万元补贴,只购买而无报废可获3.5万元补贴,报废但没购买新车可获3万元补贴[2] - 预计补贴将加速市场上剩余的国三货车更新换代,未来地方政府为淘汰国四货车而可能推出的补贴将成为更重要的推动因素,潍柴和中国重汽将是主要受益者[2] 农业机械报废更新 - 拖拉机报废补贴由每台1,000元提高到1,500元,报废并新购置联合收割机、播种机的补贴标准在现有基础上提高50%,采棉机报废并新购置的每台补贴由3万元提高到6万元[2] - 中联重科和潍柴将是主要受益者[2]