报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [5][12] 报告的核心观点 - 梵诗优品融合面料、设计与生产三大核心环节，打造新型成衣化服务模式，解决传统服装生产工厂痛点，提高公司品牌力和市场影响力 [10] - 梵诗优品借助AI打造新质生产力，在设计研发端构建面料图案印花AIGC大模型库，在生产流通端提供精准数据支持和柔性化定制服务 [11] - 考虑数字物流港、轻纺智谷产业园项目落地，以及梵诗优品转型赋能的积极影响，预计公司2024 - 2026年分别实现营业收入10/13/16亿元，归母净利润分别2.5/3.2/4.0亿元，对应PE分别为19/15/12倍 [12] 根据相关目录分别进行总结 事项总结 - 轻纺城旗下的梵诗优品全球成衣选品中心即将启幕，该平台由轻纺城与深圳市版库时尚科技有限公司合作成立，将携手深圳南油原创设计与柯桥优质面料，共创纺织新风尚 [2] 基本数据 - 总市值4778.48百万元，流通市值4778.48百万元 [4] - 52周最高/最低股价为4.56/2.94元，最高/最低PE为27.24/5.24，最高/最低PB为1.07/0.75 [4] - 52周涨幅为 - 22.63%，52周换手率为103.12% [4] 盈利预测 |项目\年度|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|854.80|1040.34|1299.39|1558.51| |增长率(%)|4.22%|21.71%|24.90%|19.94%| |EBITDA（百万元）|393.31|726.83|807.48|903.72| |归属母公司净利润（百万元）|214.42|246.37|316.59|398.50| |增长率(%)|-81.93%|14.90%|28.50%|25.87%| |EPS(元/股)|0.16|0.17|0.22|0.27| |市盈率（P/E）|24.81|19.10|14.86|11.81| |市净率（P/B）|0.97|0.75|0.71|0.67| |EV/EBITDA|16.27|5.83|3.81|1.98|[6]