行业投资评级 - 申万行业指数:电力设备(0763)整体下跌1.24%,跑赢沪深300指数2.43个百分点 [32] 报告的核心观点 电池板块 1. 下游需求旺盛,行业景气度向好。2024年7月前三周新能源汽车销量46.1万辆,同/环比+26%/-2%,销量环比下滑主要因为暑期为传统淡季,销量短时承压。随着"以旧换新"补贴翻倍,产业链各环节积极性提升,推动消费者换购需求释放,新能源汽车销量有望得到支撑。各车企新能源新产品迭代迅速,对市场销量构成有力支撑,预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆,同比+20.0% [19] 2. 行业供给端有序调整,价格趋稳。锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等主要原材料价格均趋于稳定 [20] 3. 建议关注宁德时代和特锐德。宁德时代是全球锂电龙头,2024年保守出货480GWh,全年利润约460亿元。特锐德在传统业务优势基础上,受益于电网投资结构升级,未来有望迎来新的业绩增量 [21][22] 储能板块 1. 本周新增17个储能项目招标,9个中标。从容量上看,储能项目招中标总规模为1.00GW/2.82GWh,中标价格方面,本周储能系统中标均价0.81元/Wh,环比基本持平 [23] 2. 7月储能EPC报价震荡抬升,行业低价竞争现象或迎改善。价格、技术路线、市场需求等方面均呈现改善趋势 [24] 3. 建议关注上能电气。公司储能业务已实现全产业链布局,充分发挥业务协同优势,实现光储一体化布局,储能产品市场持续开拓 [25]