公司概况 - 派指网络(PANW US)是全球领先的网络安全提供商,主要提供网络安全、云安全和安全运营中心等服务[2] - 公司在23个细分领域被Gartner、Frost & Sullivan和GigaOm等机构认可为行业领导者[2] - 公司的产品组合能为客户提供一体化的解决方案,有助于降低客户的总拥有成本并提升运营效率[2] 财务表现 - 公司预计在FY23-26年期间收入将以16%的CAGR增长,non-GAAP利润CAGR将达到23%[2] - 公司的财务表现良好,符合"Rule of 50"标准,表明其具有行业领先的收入规模扩张和盈利能力[2] 投资评级 - 我们给予公司"买入"评级,目标价为391.7美元,对应2024年16倍EV/Sales[2] 市场环境 - 网络安全需求不断增长,为公司带来发展机遇[2] 风险提示 - 分析师不持有公司股票,也未在报告期内买卖公司股票[17] - 分析师及其关联方未在报告期内从事与公司相关的交易活动[17] - 分析师及其关联方未在公司内部任职[17] - 分析师及其关联方未持有公司监管相关的任何权益[17]