国内政策与经济数据 - 央行打出“降息”组合拳，7天期逆回购操作利率从1.80%调至1.70%，1年期和5年期以上LPR均降10个基点至3.35%和3.85%，SLF利率下调10个基点，月末增开MLF利率下调20个基点至2.30%[12][30] - 上半年全国规模以上工业企业利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，6月规上工业企业利润增长3.6% [31] 国际经济数据 - 美国二季度实际GDP年化季环比初值2.8%，高于预期2%，核心PCE物价指数二季度上升2.9%，6月同比升幅持平于2.6% [5][33] - 印度本财年财政赤字目标下调至GDP的4.9%，外国企业所得税从40%降至35%，个人所得税标准扣除额从5万卢比提至7.5万卢比 [31] 市场表现 - 上周沪深两市各主要指数收跌，上证指数跌3.07%，深证成指跌3.44%，创业板指跌3.82%等，日均成交额6325.16亿元，较前周减少4.09%，北向资金净流出114.17亿元 [34] - 主力资金净流出694.32亿元，较前周减少，仅家用电器行业资金净流入，电子、计算机等行业资金净流出 [18] - 申万一级行业涨少跌多，国防军工涨1.43%、环保涨0.87%，有色金属跌7.08%、食品饮料跌6.34% [37] 其他 - 7月25日人民币对美元大涨，在岸、离岸涨幅超600个基点 [3][30] - 十国集团财长和央行行长会议闭幕，就国际税收合作等问题达成一致 [5][34] 风险提示 - 政策不及预期，国际贸易政策风险，地缘政治冲突风险 [6][20]