报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 海外衰退预期持续发酵，工业金属价格延续下跌趋势，铜价下跌，库存有增有减，进口铜矿 TC 均价小幅上涨；铝价下跌，库存减少，企业开工下降，需求减弱 [2] - 碳酸锂价格继续下跌，供应过剩显著，库存增加，市场去库难度大 [3] - 镁价小幅回升，冶炼端利润仍旧微薄，前期价格松动下调，周末期因厂家停产检修等因素成交好转 [4] - 金价小幅下跌，静待月末美联储议息会议，关注市场对 9 月美联储降息预期变化 [5] 各目录总结 1 有色板块行情一览 - 本周大盘跌幅为 -3.07%，有色金属板块整体跌幅为 -6.97%，相对大盘下跌 -3.91%，各子板块均下跌 [11] - 利源股份、华锋股份等领涨，华钰矿业、盛达资源等领跌 [13][14] 2 行业一周要闻及公告速递 2.1 本周行业重点新闻 - 巴拿马将与第一量子公司就 Cobre Panamá 铜矿对环境影响进行谈判 [17] - 印尼推出镍和锡线上追踪系统 [17] - 沙特最大矿化带将发放五张新勘探许可证，富含金银铜锌等金属 [17] - 受印尼天气因素影响，哈马黑拉方向红土镍矿装运或受影响 [17] - Vale Base metals 将建新铜镍矿，预计未来四年耗资 2.05 亿加元 [17] - 印度 2024 - 2025 财年预算完全免除锂、铜等 25 种关键矿物进口关税 [18] - 巴西帕尔马多金属矿等项目有进展 [18] - 韦丹塔资源寻求合作伙伴开发旗下赞比亚矿山 [18] - 印尼 Amman Mineral 上半年铜精矿产出同比大增 90% [18] - 几内亚雨季对铝土矿发运影响逐步显现，7 月发运量减少 [18] - 印尼铜矿商 Amman Mineral 获得 53.4 万干吨铜精矿出口许可 [18] 2.2 本周行业重点公告 - 盛达资源子公司鸿林矿业矿山建设有进展 [19] - 白银有色拟收购巴西铜金矿公司股权 [19] - 万顺新材“万顺转债”到期兑付，股本变动 [19] - 新威凌拟设立全资子公司 [20] - 山东黄金竞拍取得矿业权 [20] - 兴业银锡子公司发生安全事故，已停产 [20] - 金徽股份设立全资子公司 [20] - 厦门钨业终止对控股子公司增资及转让股权挂牌项目 [20] - 山金国际收购 Osino Resources Corp. 股权有进展 [20] - 云南锗业子公司收到政府补助 [21] 3 有色金属数据库 3.1 工业金属数据库 - 本周 LME 和 SHFE 的铜、铝、铅、锌、锡、镍价格均下跌 [22] 3.1.1 铝相关 - 价格下跌，库存减少，国内社会库存也减少 [31] - 供应产能持稳，需求企业开工下降，终端汽车数据向好支撑消费 [31] 3.1.2 铜相关 - 价格下跌，库存有增有减 [36] - 供应进口铜矿 TC 均价上涨，需求方面市场成交热度逐渐回落 [36] 3.2 小金属数据库 - 本周锑锭、钒铁、氧化锑领涨，海绵钛、钨粉、氢氧化锂等领跌 [40] 3.2.1 锂板块 - 价格下降，碳酸锂库存增加，氢氧化锂库存减少 [43] - 供应充足，去库难，需求下游产量持稳，采购谨慎 [43] 3.2.2 钴板块 - 国内电解钴、硫酸钴、钴中间品价格持平，MB 钴下降 [49] - 供应 6 月进口量有变化，需求下游平淡，冶炼厂有需求 [49] 3.2.3 镍板块 - 价格下跌，供应产量减少，开工率下调 [52] - 需求下游订单复苏，企业谨慎采买 [52] 3.2.4 镁板块 - 价格稍有上调，前期下调，周末期好转 [54] - 市场供应充足，需求淡季，后市关注需求和开工情况 [54] 3.2.5 稀土板块 - 价格震荡上行，市场情绪好转，成交增加 [58] 3.3 贵金属数据库 - 伦敦现货黄金、COMEX 黄金、COMEX 银价格下跌，美元指数下跌 [62]