报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 海外衰退预期持续发酵，工业金属价格延续下跌趋势，铜、铝价格均下跌，库存有增有减，铜精矿加工费回升 [2] - 碳酸锂价格继续下跌，供应过剩显著，库存增加，去库难度大 [3] - 镁价小幅回升，冶炼端利润仍旧微薄，前期价格松动，后期因厂家停产检修成交好转 [4] - 金价小幅下跌，静待月末美联储议息会议，关注市场对9月美联储降息预期变化 [5] 各目录总结 1 有色板块行情一览 - 本周（2024.7.22 - 2024.7.26）大盘跌幅为 -3.07%，有色金属板块整体跌幅为 -6.97%，相对大盘下跌 -3.91%，各子板块均下跌 [11] - 相关个股中，利源股份、华锋股份等领涨，华钰矿业、盛达资源等领跌 [12][13] 2 行业一周要闻及公告速递 2.1 本周行业重点新闻 - 巴拿马将与第一量子公司就铜矿环境影响谈判，印尼推出镍和锡线上追踪系统，沙特将发放矿化带勘探许可证 [16] - 镍矿市场受印尼天气影响，Vale Base metals将建新铜镍矿，印度免除关键矿物进口关税 [16][17] - 巴西帕尔马多金属矿等项目有进展，韦丹塔资源寻求赞比亚矿山合作伙伴，印尼铜矿产商产出大增 [17] - 几内亚雨季影响铝土矿发运，印尼铜矿商获铜精矿出口许可 [17] 2.2 本周行业重点公告 - 盛达资源子公司矿山建设有进展，白银有色拟收购矿业公司股权，万顺新材可转债到期兑付 [18] - 新威凌拟设立全资子公司，山东黄金竞拍取得矿业权，兴业银锡子公司发生安全事故 [19] - 金徽股份设立全资子公司，厦门钨业终止挂牌项目，山金国际收购股权有进展 [19] - 云南锗业子公司收到政府补助 [20] 3 有色金属数据库 3.1 工业金属数据库 - LME和SHFE的铜、铝、铅、锌、锡、镍价格本周均下跌 [21][23] 3.1.1 铝相关 - SHFE铝和LME铝价格下跌，三大交易所和国内社会库存减少，中国电解铝行业运行产能持稳 [33] - 铝棒铝板企业开工下降，对电解铝理论需求减弱，但汽车数据支撑终端铝消费 [33] 3.1.2 铜相关 - SHFE铜和LME铜价格下跌，三大交易所库存增加，进口铜矿TC均价小幅上涨 [40] - 铜价下跌，精铜杆下游采购有差异，再生铜杆受新规影响减停产，关注8月政策实施 [40] 3.2 小金属数据库 - 锆锭、铼铁、氧化锑领涨小金属，海绵钛、钨粉等下跌 [45] 3.2.1 锂板块 - 电池级碳酸锂和氢氧化锂价格下降，碳酸锂库存增加，氢氧化锂库存减少 [49] - 碳酸锂供应充足但去库难，下游刚需补货，外采需求差 [49] 3.2.2 钴板块 - 国内电解钴、硫酸钴等价格有变动，6月钴矿砂及其精矿进口量同比上涨，出口量为0 [55] - 国内钴湿法冶炼中间品进口量有变化，下游需求平淡，部分产品价格有调整 [55] 3.2.3 镍板块 - SHFE镍和LME镍价格下跌，硫酸镍产量减少，开工率下调 [61] - 硫酸镍下游前驱体企业订单复苏，但市场供需偏弱，企业谨慎采购 [61] 3.2.4 镁板块 - 金属镁市场价格稍有上调，前期价格松动，后期因厂家停产检修成交好转 [63] - 市场供应量充足，下游需求淡季，后市关注下游需求和工厂开工情况 [63] 3.2.5 稀土板块 - 本周稀土价格震荡上行，市场情绪好转，成交增加，预计短期内价格偏强运行 [67] 3.3 贵金属数据库 - 伦敦现货黄金、COMEX黄金和COMEX银价格本周下跌，美元指数下跌 [73]