核心观点 - 7月政治局会议对下半年政策做出部署，目标延续三中全会要求，全年完成5%左右增长底线仍在；宏观政策持续用力、更加给力，财政加快政策落实，货币推动融资成本下降，降准降息仍有可能，但稳汇率约束影响货币政策空间和节奏；消费是重点，发展新兴产业和未来产业是转型升级必答题；资本市场稳定或受重视，房地产和地方政府债务是防风险重点领域 [9] 重点推荐 2024年7月政治局会议解读 - 目标延续三中全会要求，全年完成5%左右增长底线仍在，宏观政策持续用力、更加给力，财政加快政策落实，货币推动融资成本下降，降准降息仍有可能，但稳汇率约束影响货币政策空间和节奏 [9] - 消费是重点，6月社零当月同比2.0%，增速中枢明显回落，会议强调增加居民收入、提振消费、扩大内需 [10] - 对外开放力度有望加强，落实制造业外资准入限制“清零”，培育外贸新动能，出口产品高端化和目的地多元化是方向 [12] - 发展新质生产力，培育壮大新兴产业和未来产业，支持瞪羚和独角兽企业，淘汰落后低效产能 [27] - 资本市场运行稳定性有望提升，相关部门或出台促进资本市场稳定发展政策措施 [29] 2024Q2电子行业简评 - 2024Q2公募持仓电子板块市值排第一，半导体持仓占公募总仓位8.39%，近10个季度占电子仓位约60% [62] - 公募持仓半导体TOP20个股占总持仓市值90.01%，多为细分赛道龙头，持仓市值超100亿的有7家 [14] - 行业需求缓慢回暖，价格逐步恢复，国产化力度加大，估值历史分位低，建议逢低布局，关注多领域相关公司 [16] 财经新闻 - 国务院任命李明为证监会副主席，免去方星海职务 [20][56] - 欧元区二季度GDP同比初值0.6%超预期，环比初值0.3%，7月经济和服务业景气指数有变化 [36] - 房地产板块昨日收盘涨2.64%，涨幅居首，指数技术指标有修复，短线或有震荡盘升动能 [37] A股市场评述 - 上交易日上证指数小幅回落，回补缺口，量能缩小，日线指标未修复但分钟线向好，短线或积聚反弹动能；周线指标未明显向好，指数或震荡反复 [41] - 深成指和创业板指数回落，日线指标未向好但分钟线略有修复，回落动能不强，若短线技术条件向好反弹动能或增强 [42] - 上交易日同花顺行业板块中收红板块和个股占比较高，行情强于前一交易日，房地产和半导体板块收涨居前，部分板块回落调整 [42]