报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 加大金融对实体经济支持力度，加强逆周期调节，实施积极财政与稳健货币政策，运用多种货币政策工具，促进社会综合融资成本稳中有降，保持人民币汇率基本稳定，关注后续降低融资成本和银行资产扩张变化趋势[1] - 持续防范化解重点领域风险，落实房地产新政策，消化存量与优化增量结合，支持收购存量商品房用作保障性住房，做好保交房工作，构建房地产发展新模式，完善和落实地方化债方案，化解地方融资平台债务风险，关注后续政策推进和落实情况[1] - 高股息策略受市场关注，银行股高股息率与低估值成资金优选，助推银行板块表现，后续经济回暖与信用风险改善或带来行情催化，银行业利润增长或入底部区间，盈利稳定性将体现，分红率提升利于银行股估值提升，短期板块防御属性明显[1][3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 中共中央政治局2024年7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作[1] 投资要点 - 加大金融对实体经济支持力度，宏观政策持续用力，加强逆周期调节，实施积极财政与稳健货币政策，运用多种货币政策工具，促进社会综合融资成本稳中有降，保持人民币汇率基本稳定，7月22日1年期及5年期LPR分别下调10bp至3.35%/3.85%，7天逆回购操作利率下调10bp至1.70%，多家银行下调存款挂牌利率，关注后续降低融资成本和银行资产扩张变化趋势[1] - 持续防范化解重点领域风险，落实房地产新政策，消化存量与优化增量结合，支持收购存量商品房用作保障性住房，做好保交房工作，构建房地产发展新模式，完善和落实地方化债方案，化解地方融资平台债务风险，截至6月末保障性住房再贷款余额121亿元，关注后续政策推进和落实情况[1] 投资建议 - 关注加大金融对实体经济支持力度和防范化解重点领域风险，关注后续降低融资成本和银行资产扩张变化趋势，以及防范和化解风险相关政策推进和落实情况[1] - 高股息策略受市场关注，银行股高股息率与低估值成资金优选，助推银行板块表现，后续经济回暖与信用风险改善或带来行情催化，银行业利润增长或入底部区间，盈利稳定性将体现，分红率提升利于银行股估值提升，短期板块防御属性明显[1][3]