报告的核心观点 - 微软在 2024 财年第四财季及全年取得了显著的业绩增长，但 Azure 业务的未来展望未能满足市场预期，导致股价出现波动 [8][29] - 水羊股份上半年实现营业收入 22.93 亿元，同比增长 0.14%，但归母净利润同比下降 25.74% [9][30] - 恩华药业 2024H1 归母净利润为 6.29 亿元，同比增长 15.46% [10][31] - 航天环宇已累计回购公司股份 306.00 万股 [32] - 上半年湖南省新增 71364 家企业上云 [33] 行业和公司研究总结 行业动态 - 微软 2024 财年第四财季及全年财报显示，营收与净利润均增长，但 Azure 业务展望未达预期 [8][29] - 国家发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持家电产品以旧换新 [40] - 此次家电补贴政策将有效提振家电内需，预计拉动近 2000 亿的销售总额 [40] 公司跟踪 - 水羊股份上半年实现营业收入 22.93 亿元，同比增长 0.14%，但归母净利润同比下降 25.74%，主要是加大了品牌建设投入 [9][30] - 恩华药业 2024H1 归母净利润为 6.29 亿元，同比增长 15.46%，主要得益于公司产品结构调整、学术推广及市场医学服务支持等 [10][31] - 航天环宇已累计回购公司股份 306.00 万股 [32] - 上半年湖南省新增 71364 家企业上云 [33] - 萤石网络通过"物联网云平台+智能家居产品"一体两翼布局，形成了自身独特的盈利模式，长期来看前瞻性布局智能养老赛道具备成长潜力 [38][39]