报告行业投资评级 报告给予轻工制造行业"优于大市"的投资评级。[2] 报告的核心观点 家居 1. 地产政策有望进一步放松,有利于家居行业需求的恢复。[9] 2. 建议关注定制家具、大家居战略、智能家居等细分领域的龙头企业。[9] 包装 1. 包装行业成本端有所优化,龙头企业整合有望推动行业竞争格局改善。[10] 2. 建议关注金属包装、纸包装、塑料包装等细分领域的优质标的。[10] 个护文娱 1. 国产品牌加速突围,品牌力稳定提升。[11][12] 2. 建议关注电商渠道高增长、产品力和品牌营销并重的优质标的。[11][12] 新型烟草 1. 电子烟出口保持增长。[13] 2. 建议关注雾化龙头企业。[13] 二轮车 1. 政策支持电动自行车以旧换新,有利于需求释放。[14] 2. 建议关注激励目标明确、销售节奏良好的标的。[14] 出口及品牌出海 1. 海运价格上涨增加出口企业成本。[15] 2. 建议关注自主品牌出海、Q2业绩有望持续增长的标的。[15] 宠物 1. 国际宠物食品巨头在中国市场表现良好。[16] 2. 建议关注头部国产宠物企业。[16] 品牌服饰 1. 阿迪达斯Q2业绩超预期,上调全年业绩指引。[18] 2. 建议关注安踏体育、李宁、特步国际等标的。[18] 纺织制造 1. 行业出口有所修复,企业营收改善。[19] 2. 建议关注伟星股份、南山智尚、安利股份、新澳股份等标的。[19] 根据目录分别总结 行业投资评级 报告给予轻工制造行业"优于大市"的投资评级。[2] 行业核心观点 1. 地产政策放松有利于家居行业需求恢复,建议关注定制家具、大家居战略、智能家居等细分领域龙头。[9] 2. 包装行业成本优化,龙头整合有望改善行业竞争格局,建议关注细分领域优质标的。[10] 3. 国产品牌加速突围,建议关注电商渠道高增长、产品力和品牌并重的优质标的。[11][12] 4. 电子烟出口保持增长,建议关注雾化龙头。[13] 5. 政策支持电动自行车以旧换新,建议关注激励目标明确、销售良好的标的。[14] 6. 海运价格上涨增加出口成本,建议关注自主品牌出海、业绩持续增长的标的。[15] 7. 国际宠物食品巨头在中国市场表现良好,建议关注头部国产宠物企业。[16] 8. 阿迪达斯Q2业绩超预期,建议关注安踏体育、李宁、特步国际等标的。[18] 9. 行业出口有所修复,企业营收改善,建议关注伟星股份、南山智尚等标的。[19]