报告行业投资评级 - 推荐|维持 [2] 报告的核心观点 - 看好AI投资主线，看好下半年模型迭代及应用侧持续繁荣，有望带动传媒板块估值及业绩提升 [5] 根据相关目录分别进行总结 板块行情 - 2024年7月，传媒行业（申万）下跌1.36%，排名子行业第17名，同期沪深300跌0.57%，上证指数跌0.97%，创业板指涨0.28% [3][16] - 7月，传媒各细分子板块均下跌，出版板块领跌，跌幅为4.06%、影视院线跌3.72%、数字媒体跌1.83%、游戏II板块跌0.82%、广告营销跌0.18% [16] 人工智能板块 - 7月1日 - 7月31日，wind人工智能指数收涨0.41%，沪深300指数收跌1.04%，跑赢指数表现1.45pct；截至7月31日，本年度人工智能指数累计跌21.46%，沪深300累计涨0.32%，跑输沪深300市场指数21.78pct [21] - Meta发布3D Gen AI模型和Llama 3.1开源大语言模型，OpenAI发布AI模型GPT - 4o mini并向部分付费订阅用户开放GPT - 4o语音模式；国内商汤发布首个“可控”人物视频生成大模型Vimi，快手文生图“可图”开源，“可灵”上线网页版，智谱AI发布视频生成工具“清影” [4][23][29] - 6月，全球访问量前十AI相关app中，ChatGPT排名第一，访问量达29.5亿次，较上月提升14.87%；国内百度文库AI功能居6月访问量第一名，月度访问量达6063万次，环比微降7.60% [33][34] - 9月，阿里巴巴将推出AI对话式采购引擎，年内，联想AI PC及智能终端预计将上市 [36] 游戏板块 - 2024年1 - 6月，中国游戏市场实际销售实现1472.67亿元，同比增长2.08%，游戏用户规模为6.74亿人，同比增长0.88%，创历史新高；上半年，移动游戏市场实现销售收入1075.17亿元，同比增长0.76% [38] - 7月，米哈游《绝区零》、网易《永劫无间手游》等上线，暑期档新作竞争激烈；6月，《原神》海外收入环比增加23%，《鸣潮》海外收入环比增长121% [42][44][45] - 8月，莉莉丝《剑与远征：启程》定档8.8，国产3A大作《黑神话：悟空》将于8.20正式上线 [4][66] - 7月发放国产游戏版号105款，1 - 7月合计发放国产游戏版号733款、进口游戏版号60款；7月，吉比特《仗剑传说》、腾讯《暗区突围：无限》等获批版号 [68][71] - 三七互娱、吉比特、完美世界等重点游戏厂商均有储备产品，部分产品已获版号，预计上线时间从2024年下半年到2026年不等 [73][74][75] 影视板块 - 2024年7月，国内总票房53.77亿元，同比下降38.33%；7月放映场次较去年同期增加10.30%，人均票价持平 [80][82] - 7月国内票房冠军《抓娃娃》票房24.2亿元，占比档期总票房45.0%，第二名为《默杀》，第三名为《神偷奶爸4》 [4][84] - 8月，国产影片《从21世纪安全撤离》《解密》等，引进影片《灌篮高手》《航海王》等丰富暑期档供给 [85] 投资建议 - 看好AI投资主线，带动传媒板块估值及业绩提升 [5] - 游戏板块布局产品管线丰富的厂商，如恺英网络、盛天网络等 [5] - 出版板块关注南方传媒、皖新传媒等 [5] - 影视及IP板块关注光线传媒、上海电影、中文在线等 [5]