报告行业投资评级 - 建筑材料行业投资评级为中性（维持）[2] 报告核心观点 - 7月百强房企销售季节性回落，地产链需求疲软，8月进入中报窗口期和传统需求旺季，政策催化或决定“金九银十”成色，中报优先选绩优股，关注药包材行业，布局旺季或涨价品种，如水泥，消费建材关注C端占比高企业和B端强α属性企业，还可关注民爆龙头易普力[4] 各行业总结 行情回顾 - 本周建筑材料（SW）收益环比下跌0.77个百分点，沪深300指数收益环比下跌0.64个百分点，建材行业主力资金净流出5.52亿元，周内涨跌幅居前的是万年青、中交设计等，居后的是三棵树、北新建材等[22] 水泥 - 本周全国水泥市场价格环比回落1.4%，价格回落区域集中在湖南、海南等地，上涨区域为广东和江西局部，全国重点地区水泥企业平均出货率为46.7%，华东、华中和西北出货略有好转，京津冀、东北和华南减弱，长三角和珠三角后期市场将企稳向好[27] - 华北地区水泥价格稳定，京津冀前半周受降雨影响需求停滞，后半周恢复，河北部分地区价格推涨未落实，内蒙古需求下滑，部分企业优惠出货[29] - 东北地区水泥价格以稳为主，黑吉需求减弱，辽中部分企业降价，主导企业增加错峰生产[32] - 华东地区水泥价格大稳小动，江苏部分地区价格下调，浙江部分企业有推涨意愿，安徽部分地区价格上调，江西部分地区价格上调，福建部分地区有推涨预期，山东部分地区价格下调[35] - 中南地区水泥价格涨跌互现，广东部分地区价格上调，海南下调，湖南、河南等地价格回落，湖北部分地区价格平稳[38] - 西南地区水泥价格回落，四川、重庆等地价格下调，云南部分地区价格上调，贵州部分地区价格上调未完全落实[41] - 西北地区水泥价格持续回落，陕西、宁夏等地价格下调，甘肃部分地区价格趋弱[46] - 行业观点认为，24年水泥需求有望受益于开工端企稳，呈现需求改善、利润修复趋势，城中村改造利好地产筑底，万亿国债对基建有积极效果，建议关注海螺水泥、华新水泥及上峰水泥[49][50] 玻璃 浮法玻璃 - 供应较上周略降，全国浮法玻璃生产线296条，在产250条，日熔量170865吨，较上周减少400吨，库存环比增加2.7%，同比增加40.3%[51] - 价格环比跌幅收窄，本周均价1470.97元/吨，较上周下跌1.44%，华北降幅收窄，华东稳中局部下调，华中涨跌互现，华南白玻稳定，西南局部下跌，东北下跌，西北松动[53][54] 光伏玻璃 - 整体交投淡稳，供应端压力延续，全国光伏玻璃在产生产线524条，日熔量109650吨/日，环比减少2.45%，同比增加20.85%，下周部分装置冷修，多数产能稳定，厂家库存高[64] - 价格方面，周内主流报价暂稳，8月新单价格有下行预期，2.0mm镀膜面板主流订单价格14 - 14.5元/平方米，3.2mm镀膜主流订单价格23.5 - 24元/平方米[66] 玻纤 - 本周粗纱及电子纱价格主流走稳，粗纱新增产能再释放，2400tex无碱缠绕直接纱主流报价平均约3688元/吨，同比下跌1.97%，电子纱G75主流报价8900 - 9300元/吨，7628电子布报价3.9 - 4.1元/米，本轮涨价从3月底开始，推荐关注中国巨石、中材科技、长海股份[6] 碳纤维 - 前期龙头推涨价格，但向上拐点需等待供需格局好转，当前价格持续探底，供给边际好转，价格大幅下探空间有限，关注中复神鹰、光威复材、吉林化纤、吉林碳谷等[10][11] 消费建材 - 进入中报窗口期，短期板块承压，需求端无明显好转，期待政策发力，零售端好于工程端，建议关注C端占比高的北新建材、伟星新材、兔宝宝等，B端关注强α属性的东方雨虹、三棵树等[5]