报告行业投资评级 - 建筑材料行业投资评级为中性（维持） [1] 报告的核心观点 - 7月百强房企销售季节性回落，地产销售与产业链需求疲软相互验证，8月进入中报窗口期和传统需求旺季，政策催化决定“金九银十”成色 [3] - 中报窗口期优先选择绩优股，看好药包材行业高景气度，建议关注山东药玻；积极布局旺季或涨价品种，如水泥，其标的处于低估值、高分红阶段，建议关注高股息龙头标的 [3] - 消费建材零售端好于工程端，建议关注C端占比较高企业，B端企业关注强α属性、低估值标的；关注民爆龙头易普力 [3] - 玻纤价格主流走稳，新增产能释放，供给端压力显现，推荐关注中国巨石等企业 [5] - 玻璃价格环比跌幅收窄，24年行业或呈供需双升紧平衡，建议关注旗滨集团等企业 [6] - 水泥价格下跌，24年需求有望改善、利润修复，建议关注海螺水泥等企业 [7] - 碳纤维关注低空经济等新兴领域增量需求，关注中复神鹰等企业 [30] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周建筑材料(SW)收益环比下跌0.77个百分点，沪深300指数收益环比下跌0.64个百分点，建材行业主力资金净流出5.52亿元 [41] - 周内涨跌幅居前的是万年青、中交设计等，居后的是三棵树、北新建材等 [41] 水泥 - 本周全国水泥市场价格环比回落1.4%，价格回落区域集中在湖南、海南等地，上涨区域为广东和江西局部地区 [46] - 分地区来看，华北地区价格稳定但需求下滑，东北地区价格以稳为主但需求低迷，华东地区价格大稳小动但需求清淡，中南地区价格涨跌互现但需求欠佳，西南地区价格回落且需求低迷，西北地区价格持续回落且需求疲软 [48][53][56][60][64][68] - 行业观点认为，本周水泥价格下跌，南方和西北地区下跌较多，供给端错峰生产稳定，需求端受天气影响疲软，成本端变动不大；24年水泥需求有望受益于开工端企稳，呈现需求改善、利润修复趋势，建议关注海螺水泥等企业 [7][72] 玻璃 - 浮法玻璃：供应较上周略降，库存环比增加；价格环比跌幅收窄，市场需求变化不大；24年行业或呈供需双升紧平衡，建议关注旗滨集团等企业 [6][74][77] - 光伏玻璃：整体交投淡稳，供应端压力延续；价格环比持平，8月新单价格有下行预期；需求端尚未见明显好转，预计市场偏弱运行 [87][89][91] 玻纤 - 本周粗纱及电子纱价格主流走稳，粗纱新增产能再释放，供给端压力显现；推荐关注中国巨石、中材科技等企业 [4][5] 碳纤维 - 产业链进入价格博弈和验证阶段，短期价格弱势整理；关注低空经济等新兴领域为碳纤维带来的增量需求，关注中复神鹰、光威复材等企业 [30]