报告行业投资评级 - 煤炭行业投资评级为“优于大市（维持）” [1] 报告的核心观点 - 终端日耗维持高位，动力价格以稳为主，煤价有望震荡反弹，中长期动力煤850元/吨有强支撑 [3] - 焦炭首轮提降落地，双焦弱稳运行，价格有望底部企稳，中长期在宏观预期改善下震荡反弹 [4] - 持续看好煤炭板块投资价值，推荐优质分红、长期增量、双焦弹性三个方向 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业数据跟踪 价格梳理 - 动力煤焦煤价格下跌，下游产品涨跌不一 [7] - 动力煤价下跌，炼焦煤价下跌，下游产品价格分化，卷螺差下跌 [12][32] 供需分析 - 铁路调入量上升，国内外运价分化 [7] - 秦皇岛港铁路调入量上升，港口吞吐量减少，锚地船舶数减少，预到船舶数持平 [40][42] - 国内运价分化、国际运价下跌 [46] 库存分析 - 南北港口动力煤库存减少，下游双焦库存分化 [7] - 南、北方主流港口库存减少，主流港口合计库存减少 [49] - 秦皇岛库存增加，煤炭重点电厂库存减少 [52] - 247家钢铁企业炼焦煤库存减少、焦炭库存增加 [54] 国际煤炭市场 - 海外煤价分化，动力煤焦煤内外价差扩大 [7] - 纽卡斯尔港FOB动力煤价持平，IPE鹿特丹煤炭价上涨，澳大利亚峰景焦煤到岸价下跌，甘其毛都焦精煤场地价格下跌 [59] - 动力煤内外价差、主焦煤内外价差扩大 [66] 行情回顾 - 板块下跌，跑输大盘 [7] - 截至2024年8月2日，上证综指上涨0.5%，煤炭板块下跌1.6%，跑输大盘 [69] - 动力煤下跌-2.50%，炼焦煤上涨0.95%，焦炭上涨0.11% [69] - 涨跌幅前五为辽宁能源、宝泰隆、平煤股份、安源煤业、云煤能源；涨跌幅后五为潞安环能、电投能源、山煤国际、中国神华、新集能源 [69] 本周重要事件回顾 行业新闻 - 今年上半年内蒙古规模以上工业原煤产量6.34亿吨，居全国首位，智能化煤矿产能达10.24亿吨，占在产煤矿产能的86% [72] - 2024年7月31日至8月2日，全国煤炭企业“五小”技术创新大会在江苏无锡召开 [72] - 印尼国有企业普吉亚森煤炭公司今年上半年煤炭销量为2005万吨，同比增长15% [72] 公司公告 - 安源煤业拟转让尚庄煤矿全部资产及负债，生产矿井总核定生产能力将减少40万吨，占现有总核定生产能力的16.59% [73] - 平煤股份截至2024年7月31日已累计回购股份26,680,082股，占总股本的1.08%，已支付总金额283,240,912.15元 [74]