报告核心观点 - 市场情绪有所恢复且修复仍将继续，交易机会将逐步增加，可关注新质生产力和消费交易机会，同时注意波动风险 [2][3][21] 情绪有所恢复 - 本周上证综指报2905.34点、周涨幅0.50%、成交金额16159.48亿元，深圳成指8553.55点、周涨幅 - 0.51%、成交金额19773.80亿元，上证50指数2343.72点、周涨幅 - 0.49%、成交金额2903.99亿元，沪深300指数3384.39点、周涨幅 - 0.73%、成交金额9760.98亿元，中证1000指数4809.89点、周涨幅2.29%、成交金额6818.45亿元，创业板综指2097.69点、周涨幅0.51%、成交金额9277.15亿元 [2][9] - 本周震荡反弹，权重指数表现更弱，参与者情绪回升，中小市值和权重分化，中小市值转强，市场博弈特征未改 [2][9] - 国内经济数据反复但趋势未变，海外市场波动加大利于缓解国内市场资金供给压力，市场维持区间震荡格局，确认下方后有望回升上方，速度不宜预期过高，交易机会将增加，业绩和政策是驱动因素，成长和促消费政策值得期待 [2][9] 主题活跃度提升 - 市场情绪修复中，主题活跃度和持续性改善，个股涨幅较好的是航天卫星、低空经济等，跌幅大的是风险类个股，主题指数中卫星应用、文化教育等突出，跌幅前列是新能源产业链相关主题，行业中综合、建筑装饰等活跃，采掘、电气设备等较弱 [3][13] - 市场活跃度回升，政策驱动力有优势，航天卫星、文化教育等新质生产力方向是主线，利于板块轮动，高股息调整是短期资金轮动结果，中长期乐观，注意短期波动风险 [3][13] - 美元降息预期增强及国内政策驱动下，消费类板块交易机会显现，主题驱动和业绩驱动是市场主要驱动力和交易机会方向，市场信心修复后收益率预期和持续性将提升 [3][13] 估值水平较低 - 全体A股市盈率（TTM）PE15.86倍，创业板40.07倍、上证50成分10.22倍、沪深300成份11.57倍，中证1000成份30.93倍，整体估值水平低，安全边际高 [1][19]