报告行业投资评级 - 超配 [6] 报告的核心观点 - 上周医药生物板块反弹跑赢大盘指数，子板块均上涨，政策利好创新药发展，行业刚需明显，长期前景可期，当前板块处于历史低位，中长期投资价值显著，建议关注细分板块及个股投资机会 [10][34] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 上周（7月29日至8月2日）医药生物板块整体上涨3.21%，在申万31个行业中排第4位，跑赢沪深300指数3.94个百分点；年初至今，整体下跌20.79%，在申万31个行业中排第24位，跑输沪深300指数19.43个百分点 [8][14] - 当前医药生物板块PE估值为24.1倍，处于历史低位，相对于沪深300的估值溢价为115% [8] - 上周子板块全部上涨，涨幅前三为医疗服务、化学制药、生物制品，涨幅分别为7.68%、4.66%、2.91%；年初至今子板块均下跌，医疗服务跌幅最大为-33.61% [8][16] - 个股方面，上周上涨个股416只（占比88.3%），涨幅前五为香雪制药（73.3%）、河化股份（47.6%）、*ST吉药（39.5%）、睿智医药（29.4%）、舒泰神（29.1%）；跌幅前五为一品红(-14.8%)、老百姓(-11.2%)、博瑞医药-U(-10.8%)、贵州三力(-8.2%)、太极集团(-6.6%) [8][26] - 8月2日，A股申万医药生物板块总市值为5.52万亿元，在全部A股市值占比为6.64%；上周申万医药板块合计成交额为2556亿元，占全部A股成交额的7.07%，板块单周成交额环比上涨28.14%；上周医药行业主力资金净流出合计为3.34亿元 [8][27] 行业要闻 - 7月30日，上海市发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，从8个方面推出37条政策举措，自2024年8月1日起实施，有效期至2029年7月31日 [9][32] - 8月1日，国务院办公厅印发《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》，明确连续参保和基金零报销激励措施，重申放开放宽参保户籍限制，明确待遇等待期规则及修复方式，扩展职工医保个人账户共济范围并推动地域扩大 [9][33] 投资建议 - 建议关注创新药链、器械设备、医疗服务、血制品、二类疫苗、特色原料药等细分板块及个股投资机会 [10][34] - 个股推荐组合：贝达药业、科伦药业、特宝生物、开立医疗、千红制药、博雅生物 [10][34] - 个股关注组合：海尔生物、诺泰生物、康泰生物、荣昌生物、国际医学、华厦眼科等 [11][34]