行业投资评级 - 超配 [2] 核心观点 - 政治局会议强调以提振消费为重点扩大国内需求 经济政策着力点更多转向惠民生和促消费 支持文旅、养老、育幼、家政等服务消费 [3] - 白酒行业竞争加剧 不同价格带动销分化延续 头部酒企份额有提升趋势 建议关注高端酒和区域龙头 [2] - 啤酒行业成本红利持续释放 利润弹性显现 高端化趋势不改 厂家推动产品结构升级意愿强 [2] - 零食板块业绩表现较好 新型渠道崛起带来行业快速增长 渠道红利有望延续 [3] - 乳制品行业健康化和多元化需求提升 低温乳制品接受度提高 产品高端化趋势加速 [3] - 卤制品行业注重单店提振和稳步拓店 深耕主业战略 [3] 二级市场表现 - 上周食品饮料板块下跌1.39% 沪深300指数下跌0.73% 在31个申万一级板块中排名第28位 [1][7] - 子板块方面 除白酒和乳品外各板块均上涨 [1][7] - 个股涨幅前五：ST春天上涨21.25% 交大昂立上涨14.11% 金字火腿上涨11.37% 兰州黄河上涨9.29% 百润股份上涨9.05% [1][7] - 个股跌幅前五：今世缘下跌6.22% 泸州老窖下跌4.99% 古井贡酒下跌3.84% 伊利股份下跌2.55% 双汇发展下跌2.22% [1][7] 白酒价格数据 - 截至8月2日 2023年茅台散飞批价2420元/瓶 周环比上涨20元 月环比上涨20元 [2][11] - 五粮液普五批价960元/瓶 周环比持平 月环比上涨5元 [2][11] - 国窖1573批价870元/瓶 周环比下跌5元 月环比下跌5元 [2][11] - 原箱飞天茅台批价2650元/瓶 月环比上涨50元 [11] 啤酒葡萄酒产量 - 啤酒6月产量411.00万千升 同比下降1.7% [14] - 葡萄酒6月产量1.10万千升 同比下降26.70% [14] 原材料价格 - 生鲜乳价格3.22元/公斤 同比下降14.10% [15] - 生猪价格19.90元/公斤 周环比上涨3.75% 同比上涨13.07% [15] - 玉米价格2348.57元/吨 周环比下跌0.90% 同比下跌15.21% [17] - 豆粕价格3028.00元/吨 周环比下跌3.44% 同比下跌32.35% [17] 公司业绩动态 - 仲景食品2024年上半年营业收入53,786.95万元 同比增长16.98% 扣非净利润9,751.22万元 同比增长16.37% [29] - 甘源食品2024年上半年营业收入10.42亿元 同比增长26.14% 净利润1.67亿元 同比增长39.26% [29] 行业政策动态 - 国务院印发《促进服务消费高质量发展的意见》提出6方面20项重点任务 包括挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力 [30] - 《董香型白酒》国家标准正式立项 列入制定计划 [31]