报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 被动元件产业链有望受益于村田、TDK 等一线厂部分产品涨价，随着智能手机旺季和 PC 市场复苏，国内厂商或持续受益 [1][8] - 算力芯片产业链因亚马逊自研 Graviton4 AI 芯片性能出色，且 AI 推动算力需求攀升，有望持续受益 [1][8] - 苹果产业链因苹果获得折叠屏专利和深圳应用研究实验室将运行，Vision Pro 和 Apple Intelligence 或推动换机，有望长期受益 [1][8] - 先进封装产业链因长电微电子晶圆级制造项目将投产，且先进封装在算力时代重要性凸显，有望持续受益 [1][9] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 被动元件：一线大厂或调升积层式电感／磁珠报价，大尺寸先涨，涨幅 10% - 20%，智能手机旺季和 PC 复苏将驱动价格上涨，国内厂商受益 [8] - 算力芯片：亚马逊 Graviton4 芯片性能出色，略优于英特尔至强处理器约 5%，AI 推动算力需求，产业链受益 [8] - 苹果产业链：苹果获折叠屏专利，深圳实验室将运行，研究产品可靠性等，Vision Pro 和 Apple Intelligence 推动换机，产业链受益 [8] - 先进封装：长电微电子项目总投资 100 亿元，一期投产后年产 60 亿颗高端芯片，产业链受益 [9] 投资建议 - 被动元件：关注三环集团、风华高科、鸿远电子、麦捷科技、顺络电子、洁美科技 [3][10] - 算力芯片：关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科 [3][10] - 苹果产业链：关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密 [3][10] - 先进封装：关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子 [3][10] 市场回顾 板块表现 - A 股申万电子指数本周下跌 5.29%，跑输沪深 300 指数 1.62pct，跑输创业板综指数 2.89pct [2][11] - 申万电子二级行业涨跌幅：其他电子 II(-1.47%)、元件(-4.07%)、光学光电子(-4.15%)、消费电子(-4.73%)、电子化学品 II(-6.1%)、半导体(-6.36%) [2][13] - 申万电子三级行业中，其他电子Ⅲ(-1.47%)表现较好，集成电路封测(-7.48%)表现较差 [14] - 海外市场指数整体弱势，涨跌幅：纳斯达克(-2.08%)、恒生科技(-2.62%)、道琼斯美国科技(-2.78%)、费城半导体(-3.11%)、台湾电子(-4.29%)、申万电子(-5.29%) [2][16] 个股表现 - 个股涨跌幅前十位：国民技术（+17.08%）、精研科技（+14.67%）等 [17] - 个股涨跌幅后十位：东旭光电（-22.22%）、聚辰股份（-18.87%）等 [17] 行业新闻 - 苹果获折叠屏专利，可用于折叠 iPhone、iPad 和 Mac 产品 [19] - 村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或涨价，涨幅 10% - 20% [20] - 长电微电子晶圆级制造项目将投产，总投资 100 亿元，一期年产 60 亿颗芯片 [21] - 亚马逊 Graviton4 芯片实测性能比英特尔至强处理器快 5% [22] - 苹果深圳应用研究实验室将运行，研究产品可靠性等 [23] 公司动态 - 敏芯股份在新能源汽车和人形机器人传感器领域布局，启动相关产品研发立项 [25] - 崇达技术在服务器行业接单额增速快，配合客户进行新产品试制，与英伟达无合作 [26] - 电连技术以太网连接器适用于车载等系统，激光雷达连接器用于 ADAS 等 [27] 公司公告 - 珠海冠宇 2023 年年度权益分派，每股派现金红利 0.27 元 [28] - 沪硅产业利润分配，每股派现金红利 0.04 元，预计 2024 年上半年营收增长 62.37% [28] - 聚辰股份业绩预告，净利润同比增长 124.93% [28] - 环旭电子 2024 年上半年营收 273.86 亿元，净利润同比增长 2.23% [28] - 芯动联科预计 2024 年上半年营收增长 42.04%，净利润增长 38.07% [28]