报告行业投资评级 - 行业评级为中性(首次) [3] 报告的核心观点 - 多地政府下场收房,推动存量房去库存 [4] - 深圳"收储"去库存,信号意义强烈 [4] - 改变市场供需结构,稳定房地产市场发展 [4] - 政治局会议强调"坚持消化存量和优化增量相结合,积极支持收购存量商品房用作保障性住房" [4] 报告内容总结 行业投资机会 - 推荐关注大型综合央企地产企业如保利发展、招商蛇口,以及优质地方性国资房企如越秀地产、滨江集团 [4] 行业发展趋势 - 各地政府或将加速因城施策、一城一策、精准施策等工作落地,提升房地产去库存效率,稳定价格预期,推进行业健康发展 [4] 行业风险 - 政策效果不及预期、房地产销售不及预期、去库存不及预期、市场大幅下行等 [4]