报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 1 - 7月百强房企销售同比降幅收窄，7月单月销售环比下滑，7月市场进入传统销售淡季，重点城市新房销售面积同比下降约10%，二手房延续“以价换量”态势，核心城市二手房成交量环比小幅下降，同比增幅扩大[6] - 中共中央政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，各地回购进度或加快，“去库存”政策有望加力，各地房地产供需两端政策仍有望进一步优化调整，核心城市限制性政策或将进一步优化，提振市场活跃度[6] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点为1 - 7月百强房企销售同比降幅收窄，7月单月销售环比下滑，政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，各地房地产供需两端政策有望进一步优化调整[6] - 投资建议为2024年以来政策面优化放宽，地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等[7] 市场回顾 板块表现 - 本周（2024年7月29日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌1.2%，跑输沪深300指数0.47pct，跑输万得全A指数1.98pct，在申万31个一级子行业中，周涨跌幅排名第27位[8] - 年初至今（2024年1月2日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌17.24%，跑输沪深300指数15.88pct，跑输万得全A指数8.01pct，在申万31个一级子行业中，涨跌排名第19位[10] - 本周申万建材二级行业中，玻璃玻纤板块下跌0.15%表现较好，装修建材板块下跌2.8%表现较差；年初至今水泥板块下跌13.68%表现较好，装修建材板块下跌21.21%表现较差[13] - 本周申万建材三级行业中，水泥制品板块上涨5.68%表现较好，其他建材板块下跌3.73%表现较差；年初至今其他建材板块下跌8.92%表现较好，水泥制品板块下跌39.75%表现较差[15] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为海南瑞泽（+18.05%）、亚士创能（+13.85%）等；后十位为三棵树（-14.46%）、中旗新材（-13.47%）等[17] - 年初至今个股涨跌幅前十位为华新水泥（+19.07%）、中铁装配（+18.32%）等；后十位为ST深天（-72.83%）、金刚光伏（-59.16%）等[19] 行业动态 行业新闻 - 本周水泥价格下跌，南方和西北地区下跌较多，需求疲软，8月初有上涨可能，全国袋装水泥均价335.00元/吨，环比下跌0.72%，P.O 42.5散装331.25元/吨，环比下跌1.37%，磨机开工负荷均值46.51%，较上周上升1.82个百分点[21] - 本周无碱粗纱市场价格主流走稳，后期或存小涨预期，电子纱市场维稳延续，供应量存局部增加预期，电子纱G75主流报价8900 - 9300元/吨，7628电子布主流报价3.9 - 4.1元/米[22] - 本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增，价格主流暂稳，8月新单价格有下行预期，2.0mm镀膜面板主流订单价格14 - 14.5元/平方米，3.2mm镀膜主流订单价格23.5 - 24元/平方米[23] - 本周国内浮法玻璃价格延续弱势，区域间价差仍待修复，截至8月1日，重点监测省份生产企业库存总量为6203万重量箱，较上周四增加163万重量箱，增幅2.70%，库存天数约30.41天，较上周四增加0.81天[25] 行业数据 - 7月玻纤池窑玻璃纤维产能环比增加4.24%，库存环比增加14.45%，产线环比增加2.00%，在产日熔量环比减少2.89%[26] - 7月光伏玻璃样本企业库存环比增加11.78%，在产日熔量环比增加0.66%[26] - 7月浮法玻璃企业库存环比增加10.24%[26] 公司动态 - 金隅集团北方区域头部企业落实错峰生产，行业生态较好，7月销量环比减少但价格稳定，通过节能改造、集采等降本增效，平均融资成本约2.8%[27] - 金隅集团受邀参加北京 - 南非经贸合作推介洽谈会，与南非妇女投资组合控股有限公司签署合作备忘录，将围绕扩大南非水泥生产规模等合作[27] - 金隅集团与海淀区政府签署自有土地统筹项目合作协议，推动自有土地高效统筹利用和更新升级[28] - 金隅集团C端战略落地，天坛整装6月单月新增签单超2亿元，上半年签单10亿元，新型建材业务专业化整合取得新突破，并购浙江杭加，加气混凝土业务全国布局[28] 公司公告 - 万里石2024年7月31日披露二季度经营简报，二季度新签订单公共装修1,907.71万元，住宅装修262万元；截至报告期末累计已签约未完工合同公共装修2,709.18万元，住宅装修20,610.86万元，商业装修658.93万元[29]