报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 1 - 7月百强房企销售同比降幅收窄，7月单月销售环比下滑，市场仍面临调整压力，二手房延续“以价换量”态势 [6] - 中共中央政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，各地回购进度或加快，房地产供需两端政策有望进一步优化调整，提振市场活跃度 [6] - 2024年以来政策面优化放宽，地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等 [7] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 1 - 7月TOP100房企销售总额23909.4亿元，同比下降40.1%，降幅较上月收窄1.5个百分点；7月单月销售额同比下降19.4%，环比降低35.2% [6] - 7月重点城市新房销售面积同比下降约10%，二手房成交量环比小幅下降，同比增幅扩大 [6] - 7月30日中共中央政治局会议提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房，“去库存”政策有望加力，各地回购进度或加快，房地产供需两端政策有望优化调整 [6] - 建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等 [7] 市场回顾 板块表现 - 本周（2024年7月29日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌1.2%，跑输沪深300指数0.47pct，跑输万得全A指数1.98pct，在申万31个一级子行业中排名第27位 [8] - 年初至今（2024年1月2日 - 8月2日），A股申万建材指数下跌17.24%，跑输沪深300指数15.88pct，跑输万得全A指数8.01pct，在申万31个一级子行业中排名第19位 [10] - 本周申万建材二级行业中，玻璃玻纤板块下跌0.15%，表现较好；装修建材板块下跌2.8%，表现较差 [13] - 年初至今申万建材二级行业中，水泥板块下跌13.68%，表现较好；装修建材板块下跌21.21%，表现较差 [13] - 本周申万建材三级行业中，水泥制品板块上涨5.68%，表现较好；其他建材板块下跌3.73%，表现较差 [15] - 年初至今申万建材三级行业中，其他建材板块下跌8.92%，表现较好；水泥制品板块下跌39.75%，表现较差 [15] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位分别为海南瑞泽（+18.05%）、亚士创能（+13.85%）等；后十位分别为三棵树（-14.46%）、中旗新材（-13.47%）等 [17] - 年初至今个股涨跌幅前十位分别为华新水泥（+19.07%）、中铁装配（+18.32%）等；后十位分别为ST深天（-72.83%）、金刚光伏（-59.16%）等 [19] 行业动态 行业新闻 - 本周水泥价格下跌，南方和西北地区下跌较多，需求疲软，8月初北方部分省份错峰，价格有上涨可能 [21] - 本周无碱粗纱市场价格主流走稳，后期或存小涨预期，电子纱市场维稳延续，供应量存局部增加预期 [22] - 本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳，库存缓增，价格主流暂稳，8月新单价格有下行预期 [23] - 本周国内浮法玻璃价格延续弱势，区域间价差仍待修复，后市短期价格主流走稳，局部或有松动 [25] 行业数据 |建材行业品种|指标|单位|7月|环比| |----|----|----|----|----| |玻纤|池窑玻璃纤维产能|万吨| - |60.71 4.24%| |玻纤|池窑玻璃纤维库存|万吨| - |71.82 14.45%| |玻纤|池窑玻璃纤维产线|条| - |102 2.00%| |玻纤|在产日熔量|吨/日| - |111400 -2.89%| |光伏玻璃|样本企业库存|天| - |32.60 11.78%| |光伏玻璃|在产日熔量|吨/日|171265 0.66%| - | |浮法玻璃|企业库存|万重量箱| - |6040 10.24%| [26] 公司动态 - 金隅集团北方区域落实错峰生产，行业生态较好，7月销量环比减少但价格稳定，生产运行质量提升，采购降本，融资成本低 [27] - 金隅集团受邀参加北京 - 南非经贸合作推介洽谈会，与南非妇女投资组合控股有限公司签署合作备忘录 [27] - 金隅集团与海淀区政府签署自有土地统筹项目合作协议，推动自有土地高效统筹利用和更新升级 [28] - 金隅集团C端战略落地，天坛整装6月单月新增签单超2亿元，上半年签单10亿元，新型建材业务专业化整合取得新突破 [28] 公司公告 - 万里石2024年7月31日披露二季度经营简报，二季度新签订单金额公共装修1907.71万元，住宅装修262万元；截至报告期末累计已签约未完工合同金额公共装修2709.18万元，住宅装修20610.86万元，商业装修658.93万元 [29]