报告行业投资评级 - 轻工制造行业投资评级为“优于大市（维持）” [2] 报告核心观点 - 楼市积极政策持续出台，九号公司两轮车业务进入放量期 [2] 各板块总结 家居 - 楼市释放积极信号，虽部分企业业绩有压力，但地产政策现积极变化，估值处历史中下部，长期布局价值凸显 [4] - 建议布局多条主线，如定制板式家具关注志邦家居等；大家居战略推进关注欧派家居等；智能赛道关注瑞尔特等；Q2业绩好且估值低关注慕思股份等 [4] 包装 - 日本制铁与宝钢股份“分手”，宝钢股份推进内部品种结构优化，寻求业内并购整合机会 [5] - 包装板块关注成本变化等公司，金属包装关注奥瑞金等，纸包装关注裕同科技等，塑料包装关注永新股份等 [5] 个护文娱 - 百亚股份Q2业绩超预期，2024H1营收15.3亿元，归母净利润1.8亿元，盈利水平显著改善 [6][7] - 建议关注百亚股份、晨光股份、明月镜片等 [7] 新型烟草 - 菲莫国际2024H1表现优，IQOS用户和市占率提升，菲莫马来西亚投资无烟产品 [7] - 建议关注思摩尔国际等 [7] 二轮车 - 九号公司Q2业绩高增，电动两轮车进入放量期，各品类销售规模和占有率提高 [8] - 建议关注爱玛科技、雅迪控股、钱江摩托等 [8] 出口及品牌出海 - 美国失业率达4.1%，8月出口集装箱运价指数有变动，全球运价上涨或增加贸易成本 [9] - 建议关注匠心家居、建霖家居、松霖科技、致欧科技、恒林股份等 [9] 宠物 - 宠物鲜粮第一股Freshpet 2024财年前六个月收入4.59亿美元，净利润扭亏为盈 [10] - 建议关注乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份、天元宠物等 [10] 品牌服饰 - PUMA 2024Q2营收增长，中国市场上半年高单位数增长 [10] - 建议关注安踏体育、李宁、特步国际等 [10] 纺织制造 - 行业去库带动出口修复和企业营收改善，孚日股份、华利股份业绩较好 [11] - 24年1 - 6月越南和中国纺织服装出口有不同表现，我国纺织服装营收和库存有变化 [11] - 建议关注伟星股份、南山智尚、安利股份、新澳股份等 [11] 各板块数据相关 - 家居板块涉及国内地产新房竣工、销售面积，美国地产销售情况，家居社零和出口数据 [15][20][24] - 造纸板块涉及主要纸种价格、毛利率和库存数据 [29] - 原材料价格相对稳定，成本波动在合理区间 [38] - 纺服板块涉及纺织纱线、织物及制品和服装及衣着附件出口量及增速等数据 [41]