报告行业投资评级 - 超配 [6] 报告的核心观点 - 上周非银指数下跌2.3%，相较沪深300超跌0.7pp，券商与保险指数同步下跌，市场股基日均成交额、两融余额、股票质押市值环比均降低 [7] - 券商分类评价结果出炉推动投融资平衡的资本市场改革，投资端或出台激励措施推动长期资金入市，融资端将合理把握发行节奏并加强逆周期调节 [7] - 互联网财险监管升级，预定利率下调或催化需求释放，规范发展下保障体系逐步完善，关注保险负债端改善节奏 [8] - 券商建议把握并购重组、高“含财率”和ROE提升三条逻辑主线，关注大型券商配置机遇；保险建议关注具有竞争优势的大型综合险企 [8] 根据相关目录分别进行总结 周行情回顾 - 上周宽基指数中，上证指数下跌1.5%，深证成指下跌1.9%，沪深300下跌1.6%，创业板指数下跌2.6%；行业指数中，非银金融(申万)下跌2.3%，证券Ⅱ(申万)下跌1.6%，保险Ⅱ(申万)下跌3.8%，多元金融(申万)下跌1.8% [11] 市场数据跟踪 - 信用方面，两融余额1.42万亿元，环比降0.8%，融资余额1.4万亿元，环比降0.5%，融券余额175亿元，环比降17.4%，股票质押市值2.29万亿元，环比降1.2% [21] - 经纪方面，上周市场股基日均成交额7728亿元，环比降9.4%，上证所日均换手率0.65%，深交所日均换手率1.72% [22] 行业新闻 - 证监会市场一司司长张望军表示未来资本市场改革需重视投融资两端平衡，投资端提升对投资者服务和回报，融资端科学规划、规范融资、把握节奏并加强逆周期调节 [25] - 金监总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》，符合条件的财险公司可拓展互联网财险业务经营区域，但严禁将线下业务通过互联网拓展 [25] - 金监总局发布《2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况》，2024年上半年保险公司原保险保费收入3.55万亿元，同比增4.9%，赔款与给付支出1.23万亿元，同比增33.1%，新增保单件数472亿件，同比增40%；二季度末保险业综合偿付能力充足率为195.5%，核心偿付能力充足率为132.4% [25] - 2024年证券行业分类评价结果出炉，107家券商主体参评，A、B、C类公司数量占比分别为50%、40%、10%，AA级别公司保持在14家左右 [25]