报告行业投资评级 - 超配 [5] 报告的核心观点 - 上周医药生物板块小幅收跌但跑赢大盘指数，国家医保目录吸引力提升，预计国谈药品平均降幅更温和，利好创新药放量；降糖减重药巨头业绩亮眼，上调全年收入指引，建议关注国内GLP - 1相关企业；中报密集披露期，关注上市公司业绩边际变化，精选细分领域优质个股，关注创新药链等细分板块及个股投资机会 [10] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 上周（8月5日至8月9日）医药生物板块整体下跌0.41%，在申万31个行业中排第10位，跑赢沪深300指数1.15个百分点；年初至今，整体下跌21.12%，排第24位，跑输沪深300指数18.22个百分点 [6] - 当前医药生物板块PE估值为24.0倍，处于历史低位，相对于沪深300的估值溢价为118%；上周子板块中涨幅前三为中药、医药商业、医疗器械，涨幅分别为1.16%、0.42%、0.32% [6] - 个股方面，上周上涨个股216只（占比45.9%），涨幅前五为香雪制药（55.1%）、东北制药（44.0%）、奥精医疗（20.2%）、民生健康（18.3%）、*ST龙津（16.3%） [6] - 8月9日，A股申万医药生物板块总市值为5.51万亿元，占全部A股市值的6.74%；上周申万医药板块合计成交额为2866亿元，占全部A股成交额的8.86%，单周成交额环比上涨12.13% [7] - 上周医药行业主力资金净流出合计54.15亿元，在申万一级行业中排名第26位 [48] 行业要闻 - 8月7日，国家医保局公示2024年国家医保目录调整通过初步形式审查的申报药品名单，440个药品通过初审，与2023年相比申报药品数量增加，244个目录外药品通过，含14款今年上半年国内获批的抗肿瘤药物 [8][53] - 8月6日，国家药监局发布《出口药品生产监督管理规定（征求意见稿）》，明确药品生产企业责任，对出口药品生产、共线生产等提出要求 [54] - 8月7日，诺和诺德公布2024H1业绩，总收入193.66亿美元，同比增长25%，降糖用司美格鲁肽三款产品上半年合计128.69亿美元，预计全年突破250亿美元；8月8日，礼来公布2024H1财报，全球收入200.71亿美元，同比增长31%，净利润52.10亿美元，同比增长74%，糖尿病和减重领域总收入130.08亿美元，同比增长42%，GLP - 1R/GIPR激动剂替尔泊肽总收入66.58亿美元 [9][55] 投资建议 - 关注国内GLP - 1相关研发进度领先的制剂和原料药企业；关注上市公司业绩边际变化，精选细分领域优质个股 [10] - 关注创新药链、器械设备、医疗服务、血制品、二类疫苗、特色原料药等细分板块及个股投资机会 [10] - 个股推荐组合：贝达药业、科伦药业、特宝生物、开立医疗、千红制药、博雅生物；个股关注组合：诺泰生物、安杰思、康泰生物、荣昌生物、国际医学、华厦眼科 [11][57]