报告行业投资评级 - 超配 [6] 报告的核心观点 - 上周医药生物板块小幅收跌但跑赢大盘指数，国家医保目录吸引力提升，预计今年国谈药品平均降幅更温和，利好创新药放量；降糖减重药巨头业绩亮眼，上调全年收入指引，建议关注国内GLP - 1相关企业及中报业绩变化，精选细分领域优质个股 [9][35] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 上周（8月5日至8月9日）医药生物板块整体下跌0.41%，在申万31个行业中排第10位，跑赢沪深300指数1.15个百分点；年初至今，整体下跌21.12%，排第24位，跑输沪深300指数18.22个百分点 [7][13][16] - 当前医药生物板块PE估值为24.0倍，处于历史低位，相对于沪深300的估值溢价为118% [7][19] - 上周子板块中涨幅前三的是中药、医药商业、医疗器械，涨幅分别为1.16%、0.42%、0.32%；年初至今子板块均下跌，医疗服务跌幅最大为 - 35.92% [7][13][16] - 上周上涨个股216只（占比45.9%），涨幅前五为香雪制药（55.1%）、东北制药（44.0%）、奥精医疗（20.2%）、民生健康（18.3%）、*ST龙津（16.3%）；跌幅前五为复旦复华(-26.7%)、长药控股(-16.4%)、诺泰生物(-12.9%)、四环生物(-12.4%)、溢多利(-11.4%) [7][25] - 8月9日，A股申万医药生物板块总市值为5.51万亿元，在全部A股市值占比为6.74%；上周申万医药板块合计成交额为2866亿元，占全部A股成交额的8.86%，板块单周成交额环比上涨12.13% [7][26] - 上周医药行业整体主力资金净流出合计为54.15亿元，在申万一级行业中排名第26位 [7][29] 行业要闻 - 8月7日，国家医保局公示《2024年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的申报药品名单》，440个药品通过初审，申报数量增加，244个目录外药品通过，含14款今年上半年国内获批的抗肿瘤药物 [8][32] - 8月6日，国家药监局发布《出口药品生产监督管理规定（征求意见稿）》，明确药品生产企业责任，规范出口药品生产 [33] - 8月7日，诺和诺德公布2024H1业绩，总收入193.66亿美元，同比增长25%，降糖用司美格鲁肽上半年合计128.69亿美元，预计全年突破250亿美元；8月8日，礼来公布2024H1财报，全球收入200.71亿美元，同比增长31%，净利润52.10亿美元，同比增长74%，糖尿病和减重领域总收入130.08亿美元，同比增长42%，其中替尔泊肽总收入66.58亿美元 [8][34] 投资建议 - 关注创新药链、器械设备、医疗服务、血制品、二类疫苗、特色原料药等细分板块及个股投资机会 [9][35] - 个股推荐组合：贝达药业、科伦药业、特宝生物、开立医疗、千红制药、博雅生物 [9][35] - 个股关注组合：诺泰生物、安杰思、康泰生物、荣昌生物、国际医学、华厦眼科等 [9][36]