行业投资评级及核心观点 行业投资评级 报告维持银行行业"推荐"评级。[2] 核心观点 1. 银行业中报逐步披露,中期业绩有望实现稳定增长,为银行板块估值修复提供支撑。[19] 2. 大型银行利润增速降幅收窄,股份行、城商行利润增速均有所提升。[13] 3. 规模增速持续放缓,大型银行+城商行扩表仍较快。[14] 4. 息差环比持平,股份行/农商行息差率先企稳。[14] 5. 资产质量整体稳定,不良下行,拨备上行。[15] 6. 央行货币政策延续"灵活适度、精准有效"的基调,推动信贷结构优化,支持科技创新、绿色发展等领域。[16] 7. 浦发银行2024H1营收增速边际改善,利润增速大幅提升,资产质量持续改善。[18] 个股投资建议 1. 业绩稳定增长+股息率较高的个股,重点推荐交通银行、工商银行、招商银行、兴业银行、北京银行、上海银行、江苏银行、沪农商行。[20] 2. 绩优城农商行个股,叠加转债催化,重点推荐杭州银行、成都银行、苏州银行、齐鲁银行、常熟银行。[20]