行业投资评级 - 报告对Blueprint Medicines (BPMC)的评级为“买入”，目标价为167美元 [6][12] - 报告对Rhythm Pharmaceuticals (RYTM)的评级为“买入”，目标价为58美元 [19][24] - 报告对Kymera Therapeutics (KYMR)未给出评级 [13] 核心观点 - Lantheus Holdings (LNTH)的核心资产Pylarify目前年收入超过10亿美元，预计到2029年市场机会将增长至30亿美元 [2][3] - Blueprint Medicines (BPMC)的Ayvakit在2024年上半年表现超出预期，预计峰值销售额将超过20亿美元 [7][9] - Rhythm Pharmaceuticals (RYTM)的下丘脑肥胖症(HO)三期试验预计在2025年上半年公布结果，公司对结果持乐观态度 [20][21] 公司具体分析 Lantheus Holdings (LNTH) - Pylarify的增长依赖于指南更新和医生对PSMA PET成像的认知提升，目前70%的扫描为非PET成像 [2] - PNT-2002的三期试验SPLASH研究的中期数据预计在本季度公布，公司关注总体生存期的风险比(HR)，计划在HR<1时提交监管申请 [4] - 公司还在探索心脏病成像和放射性药物的其他机会，包括与GEHC合作的flurpiridaz和Perspective Therapeutics的少数股权 [5] Blueprint Medicines (BPMC) - Ayvakit的新患者增加和持续的高依从性支持其长期增长，公司预计2024年收入将超过预期 [8][9] - BLU-808的1期健康志愿者数据预计在2025年一季度公布，公司认为其灵活的剂量策略可能解锁广泛的适应症机会 [11] - 公司正在讨论CDK2抑制剂BLU-222的潜在合作伙伴关系，并寻求其他许可机会 [11] Kymera Therapeutics (KYMR) - KT-474的二期试验在HS和AD中扩展，合作伙伴Sanofi计划直接进入三期试验 [14] - KT-621的1期健康志愿者数据预计在2025年上半年公布，公司对其选择性和安全性充满信心 [16] - KT-333和KT-253的临床数据更新预计将在2024年底或2025年初公布 [18] Rhythm Pharmaceuticals (RYTM) - 公司对下丘脑肥胖症(HO)的三期试验结果持乐观态度，预计在2025年上半年公布 [20] - 口服和每周制剂项目预计将成为公司未来的增长驱动力，口服制剂LB54640目前正在进行二期试验 [22] - 公司拥有3.2亿美元的现金储备，预计可以支持到2026年 [23]