行业投资评级 - 报告行业投资评级为"同步大市"[3][4] 报告的核心观点 - 近期出台的重要政策文件为国内文化产业发展提供政策支持,有望促进国内文化产业健康发展,为国内文化市场的消费需求注入新的活力[11][22][23] - 建议关注游戏、影视、沉浸式体验、IP等文化娱乐以及文化消费领域的投资机会[11][22] - 建议关注高分红、高股息板块,以及国有出版企业等基本面良好、分红比例和股息率较高的公司[13][24] - 建议关注三七互娱、吉比特、恺英网络、分众传媒、万达电影、光线传媒、芒果超媒等公司[15][24] 行情回顾与估值分析 - 7月传媒指数下跌4.66%,同期沪深300、上证指数和创业板分别下跌2.67%、2.97%、3.12%,传媒指数下跌幅度较大[8][25] - 子板块中仅广播电视板块上涨0.37%,其余子板块全部下跌,其中社交与互动媒体、其他文化娱乐、影视分别下跌10.61%、8.00%和7.98%[9][26] - 7月板块整体估值继续回落,中信传媒板块PE(ttm,整体法,剔除负值)为19.04倍,处于历史低位[10][35] 行业数据分析 - 2024年1-7月国内电影市场票房292.82亿元,同比下降16.36%,观影人次6.81亿,同比下降16.54%[51] - 2024年上半年国内游戏市场收入1472.67亿元,同比增加2.08%,其中移动游戏市场收入1075.17亿元,同比增加0.76%[82] - 2024年上半年广告市场花费同比增长2.7%,其中6月同比增长1.6%,环比下降1.6%[105][106][107] - AI产品访问量快速增长,国内外AI产品访问量排名前五的有百度搜索AI智能回答、360AI搜索、ChatGPT等[112][113]