报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 户外广告2024年上半年电梯广告稳健增长，出行类户外广告持续波动，电梯LCD、电梯海报、火车/高铁站广告刊例花费正增长，电梯场景广告同比两位数增长，相关户外电梯广告龙头服务商有望受益[1][4] - 截至8月8日，6部新片定档2024年中国电影国庆档，《志愿军》第二部预计国庆上映，诸多新片布局或推动国庆档院线票房增长，相关院线及影视产业链或将受益[1][4] - OpenAI宣布ChatGPT免费用户可每天用DALL - E 3模型生成图片，实测每天免费生成两张，随着AI模型应用准入成本门槛下探，相关AI内容研发商有望受益[1][4] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 户外广告2024年上半年电梯场景广告稳健增长，相关户外电梯广告龙头服务商有望受益[4] - 6部新片定档2024年国庆档，或推动国庆档院线票房增长，相关院线及影视产业链或将受益[4] - OpenAI向免费用户开放DALL - E 3，随着AI模型应用准入成本门槛下探，相关AI内容研发商有望受益[4] 投资建议 - 看好以AI应用端落地为代表的游戏、营销、出版等板块[5] - 游戏板块受益于AI带动开发成本下降和版号定期发放，建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等[5] - 营销板块受益于AI大模型成熟和2024上半年电梯广告增长，建议关注分众传媒、值得买等[5] - 出版板块受益于AI对语料版权内容需求增长和高分红率防守价值，建议关注中文传媒、凤凰传媒、山东出版等[5] 市场回顾 板块表现 - A股申万传媒指数本周（8.5 - 8.9）下跌0.76%，跑赢沪深300指数0.8pct，跑赢创业板综指数1.87pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第13位[6] - 申万传媒二级行业中教育板块上涨3.33%表现较好，出版板块下跌2%表现较差，涨跌幅由高到低为教育、游戏、电视广播、广告营销、影视院线、数字媒体、出版[6] - 申万传媒三级行业中培训教育板块上涨5.57%表现较好，营销代理板块下跌2.95%表现较差，表现靠前的为培训教育、游戏、电视广播，靠后的为营销代理、大众出版、门户网站[8] - 海外市场指数整体维持强势，本周（8.5 - 8.9）海内外指数涨跌幅由高到低为中国金龙指数、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克、申万传媒[10] 个股表现 - 本周（8.5 - 8.9）个股涨跌幅前十位为唐德影视、名臣健康、吉比特等，后十位为电声股份、旗天科技、欢瑞世纪等[12][13] 行业新闻 - 暑期档头部影片《抓娃娃》延长上映至9月15日，上映23天累计票房27.61亿元，为暑期档票房冠军，灯塔AI预测票房33.63亿元，映前媒体预测29 - 40亿元，2024年暑期档票房已达85亿元，尚无票房超30亿元影片[14] - 2024年上半年广告市场花费同比上涨2.7%，6月广告市场刊例花费同比上涨1.6%、环比微跌1.6%，分渠道看火车/高铁站、电梯LCD和电梯海报上半年同比分别增长9.4%、22.9%、16.8%，6月电梯LCD、电梯海报等同比增长，户外场景多个渠道环比增长[15] - 湖北省广电局多措并举促进网络微短剧健康繁荣发展，包括强化组织领导、完善扶持政策、优化营商环境、推进人才建设等[16] 公司动态 - 芒果传媒已与无人驾驶相关方进行合作探讨，有望在合适场景与合作方探索为乘客、用户提供服务与体验[17] - 华数传媒携手司法，将十五分钟公共法律服务引入华数各营业厅，设立法律服务点，与相关机构建立协作机制，为市民提供法律服务[18] - 贵广网络将按“1 + 3”发展战略加快转型发展，聚焦党媒政网主功能，巩固主业，布局“文旅融合、科技智算和行业服务”三大业务板块[19] 公司公告 - 8月3日中文传媒完成2024年度第四期超短期融资券发行，总额10亿元，票面利率1.98%，发行价100元/百元面值[20] - 8月6日中南传媒召开会议，拟增补贺砾辉为第五届董事会非独立董事[20] - 8月7日皖新传媒预计回购金额2 - 4亿元，累计回购31,273,500股，占总股本1.57%，累计回购金额203,933,179.98元，实际回购价格5.25 - 8.40元/股[20] - 8月9日分众传媒预告2024年上半年归属于上市公司普通股股东净利润2,493,427,829.20元，母公司净利润3,781,125,635.29元，可供分配利润10,435,395,750.61元，以6月30日总股本为基数，每10股派现金1元（含税），拟派发现金红利1,444,219,972.60元[20] - 8月9日吉视传媒与优势产投等签署《战略合作框架协议》，将组建SPV公司开发运作数字文化产业园区项目，推动智慧城市等领域发展，对省内优质农产品等进行营销推广[20]