报告公司投资评级 - 报告维持海光信息"买入"评级 [1] - 给予目标价93.80元 [1] 报告的核心观点 - 2Q24公司营收和利润均实现同环比高增,盈利能力大幅提升 [3] - 随着市场需求增加,客户对公司产品认可度进一步增强,同时公司持续提升产品性能,加大市场拓展力度 [3][4] - 2Q24产品结构升级带动毛利率环比改善,且费用管控加强,公司2Q24归母净利率提升至26.02% [3][4] - 2024-2027年行业信创有望加速推进,国产算力也将逐步进入舞台中央 [3][5] 分析师对公司的评价 - 公司作为国内稀缺CPU+DCU企业,产品性能、生态兼具优势 [3] - 维持24/25/26年收入预测87.19/121.08/148.07亿元,归母净利润预测17.48/25.88/31.30亿元 [3] - 给予25x 24PS(可比公司一致预期中值15X 24PS),目标价93.8元 [3][6]