报告的核心观点 1) 7月份,规模以上工业增加值同比增长5.1%,社会消费品零售总额同比增长2.7%;1-7月固定资产投资(不含农户)同比增长3.6%,房地产开发投资同比下降10.2%。[10][11] 2) 7月份,一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%,降幅与上月相同;二、三线城市新建商品住宅销售价格分别环比下降0.6%、0.7%。[11] 3) 新国九条发布,推动市场走向成熟,提振市场长期信心。中央政治局会议提振信心,随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进,经济有望企稳回升。[12][13][14][17][18] 4) 维持高利率的负反馈尚未完全显现,以及部分投资指标回落、通胀数据回落、美国经济衰退预期显著提升,市场对于美联储今年降息预期持续增强。[12][13][14][17][18] 5) 建议短线关注通信服务、文化传媒、游戏以及金融等行业的投资机会。[12][13][14][17][18] 报告分类总结 宏观策略 1) 市场呈现震荡上扬态势,金融成长行业领涨。[12] 2) 市场呈现震荡整理态势,成长行业领涨。[13] 3) 市场小幅上扬,通信军工行业领涨。[14] 4) 市场窄幅波动,银行医药行业领涨。[18] 5) 维持行业"同步大市"投资评级,建议关注通信设备、电子元件、军工以及电池等行业的投资机会。[12][13][14][17][18] 行业公司 1) 化工行业:油价震荡下跌,化工品价格延续回调态势。[34][35] 2) 文化传媒行业:政策发布助力文化产业发展,关注近期财报季变化。[39][40] 3) 食品饮料行业:板块跌幅收窄,上涨个股数量增多。[41][42] 4) 半导体行业:半导体出口管制或再加严,关注国产替代方向。[44][45] 5) 通信行业:运营商大数据业务快速增长,北美云厂商资本开支展望乐观。[46][50] 6) 新能源汽车行业:销量同比增长但环比回落,短期仍谨慎。[51] 7) 农业行业:猪价加速上行,宠物食品出口数据同环比双增。[52][56] 8) 家居行业:加力支持以旧换新,家居消费有望提振。[57] 9) 有色金属行业:美国衰退预期增强,金属价格普遍下跌。[58][61][62] 10) 计算机行业:算力需求高速增长,国产化议题获高度聚焦。[62]