行业投资评级 - 报告维持建筑材料行业"中性"评级 [2] 报告核心观点 水泥行业 - 本周水泥价格小幅上涨,涨价主要在华中和西北部分省份,西南跌幅较大 [85] - 供给端涨价多数仍是错峰停产推动,需求端表现一般,对价格上涨没有实际作用 [85] - 城中村改造和万亿国债推动下,2024年水泥需求有望受益于开工端企稳,呈现需求改善和利润修复趋势 [86] - 建议关注龙头海螺水泥、华新水泥及弹性标的上峰水泥 [86] 玻璃行业 - 本周国内浮法玻璃涨跌互现,市场交投氛围转淡 [123] - 需求端表现平淡,供给端受成本倒挂影响,部分企业发布涨价计划 [123] - 2024年浮法玻璃或呈现供需双升的走势,价格呈现淡旺季波动 [124] - 建议关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技等龙头企业 [124] 玻纤行业 - 本周无碱粗纱及电子纱价格主流走稳 [134] - 2024年一季度行业底部信号明显,龙头企业底部安全边际已建立 [134] - 下游需求有望持续回暖,玻纤出货有望继续改善,供需失衡状态有望持续缓解 [134] - 推荐关注中国巨石、中材科技、长海股份等企业 [134] 碳纤维行业 - 价格持续探底,但趋势性拐点仍需等待供需格局好转 [179][180] - 2023年底以来经历3次试探性调价,但向上拐点仍需等待 [180][181][182][183] - 关注高性能碳纤维龙头中复神鹰、光威复材,以及原丝龙头吉林碳谷 [187][188][189]