报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 运营商数据资源入表 0 - 1 落地，有望成为未来资产项目下新的创收来源，预示国内数据资产化进程不断进步，数据要素有望成会计标配科目 [3] - 运营商数据量大、活跃度高，是数据交易优质资源，其数据价值高，随着数据资产化评估入表开启，有望加速数据要素的市场化落地应用 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 运营商 2024H1 半年报公布，中国移动将 7000 万元数据资源作为数据资产入表，中国联通将 8476.39 万元的数据资源列入开发支出 [2] 运营商数据资源入表情况 - 中国移动 2024 半年报首次披露将数据资源作为资产入表，金额 7000 万元，其中无形资产账面余额 2900 万元，开发支出新增 4100 万元，还披露约 1.21 亿元与数据资源相关的费用化研发支出 [3] - 中国联通 2024 年半年报显示，2024H1 研发支出总计 46.14 亿元，符合资本化条件的研发项目开发支出为 37.89 亿元，数据资源占比约 2%，开发支出余额中包含尚在开发中的数据资源约 0.85 亿元 [3] 运营商数据情况 - 截至 2024H1，中国移动移动客户突破 10 亿户，家庭宽带客户 2.72 亿户，累计开通 5G 基站超 229 万个，依托梧桐大数据平台沉淀数据资源超 2000PB，数据治理水平达国内最高等级，数据年调用量达千亿次，在多行业广泛应用 [4] - 截至 2024H1，中国联通移动用户数 3.4 亿户，物联网联接数超 5.6 亿，宽带用户 1.17 亿户；5G 中频基站超 131 万站，低频基站 78 万站，4G 中频基站超 200 万站；2024H1 实现数据服务收入 32 亿元，同比增长 8.6%，为多省市打造政务大数据平台等 [4] 建议关注标的 - 通信类：数据持有为中国移动、中国电信、中国联通；数据处理为东方国信、亚信科技、天源迪科；数据监测为中新赛克、迪普科技、恒为科技、初灵信息；数据应用为梦网科技、彩讯股份、银之杰、吴通控股 [5] - 政务类：云赛智联、创意信息 [6] - 医保类：山大地纬、久远银海、德生科技 [6] - 多媒体类：金桥信息、大华股份、海康威视 [6] - 工业类：宝信软件、东方国信、东土科技 [6] - 基础工具：易华录、汉得信息、星环科技、人民网 [6]