行业投资评级 - 通信行业评级为“优于大市”（维持）[1] 核心观点 - 航班化发射和可回收火箭的提前有望增强卫星互联网投资的确定性，预计2024年Q4和2025年将进入航班化发射状态[10] - 数据资产入表为运营商带来第三阶段投资机会，中国联通和中国移动已完成数据资产入表，数据要素市场有望扩张[11] 行业要闻 - 深蓝航天计划于8月底实施中国首型可回收运载火箭星云一号的高空垂直回收飞行试验，若成功将大幅降低卫星互联网建设成本[12] - 浙江省发布新政，推动卫星互联网与低空经济融合，构建低空飞行服务网，卫星互联网的广域覆盖能力将加速低空经济建设[13] - 中国联通中报显示已完成8476.39万元数据资源科目入表，中国移动中报也披露7000万元数据资产入表，数据资产化进程取得重大进展[14] - 预计2028年中国AI基础数据服务市场规模将达170亿元，未来五年复合增长率为30.4%[17] 市场表现 - 通信行业本周表现强于大市，通信(中信)指数上涨2.57%，IDC指数涨幅1.41%，卫星导航指数跌幅2.50%[18] - 本周涨幅前十的通信行业公司包括世纪鼎利(60.53%)、亿通科技(37.25%)等，跌幅前五包括欣天科技(-33.70%)、司南导航(-8.54%)等[20] 投资组合 - 下周重点关注运营商、卫星互联网和数据要素领域，推荐关注中国移动、中国电信、中国联通等[22] - 长期关注运营商、通信基建、主设备、北斗、军民融合、数字货币、物联网、云/IDC、光模块、海上风电、工业互联网、数据要素和卫星互联网等领域[22]