报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 航班化发射和可回收火箭提前，有望使卫星互联网投资确定性更高，中国卫星互联网今年Q4有望进入航班化发射阶段，促进低空和卫星共振发展 [11] - 数据资产入表，运营商迎来第三阶段投资机会，电信运营商数据体量大、一致性好、活跃度高，将极大扩张数据要素市场 [12] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 航班化发射和可回收火箭提前，有望使卫星互联网投资确定性更高，预计8月底深蓝航天将实施中国首型可回收运载火箭星云一号一子级的高空垂直回收飞行试验，若成功将降低建设成本，24年Q4和25年或进入航班化发射状态 [11] - 数据资产入表，运营商迎来第三阶段投资机会，中国联通中报已完成8476.39万元数据资源科目入表，中国移动中报披露7000万元的数据资产入表，数据要素或将成会计标配科目和新创收来源 [12] 行业要闻 - 深蓝航天可回收运载火箭高空垂直回收飞行试验本月实施，试验成功或加速下降中国卫星互联网建设成本，建议关注斯瑞新材等公司 [12][13] - 浙江省新政，卫星互联网与低空经济相融合，卫星互联网或成低空经济基础建设一环，低空+卫星或将迎来共振发展，建议关注航天环宇等公司 [14] - 8476.39万元，中国联通中报实现数据资产入表，三大运营商已有两家完成，数据要素产业链资产负债表将改善，建议关注中国移动等公司 [15] - 预计2028年，中国AI基础数据服务市场规模将达170亿元，未来五年复合增长率为30.4%，数据要素需求量及重要性逐渐提高，建议关注中国移动等公司 [18] 本周回顾及推荐组合 - 本周通信市场回顾，通信(中信)上涨2.57%，表现强于大市，IDC指数涨幅1.41%，卫星导航指数跌幅2.50%，周涨幅前十有世纪鼎利等，周跌幅前五有欣天科技等 [19][21] - 建议关注组合，下周关注运营商、卫星互联网、数据要素，重点关注中国移动等公司；长期关注运营商、通信基建等领域相关公司 [23] 行业新闻 运营商板块 - 北京联通移动网一体化Femto集采，中信科、京信、瀚云入围，采购总预算3000万元（不含税） [24] - CENI将完成工艺验收，是我国通信与信息领域第一个大科学装置，具备“微秒级”确定性网络服务能力 [25] 主设备板块 - Dell'Oro报告显示全球RAN市场连续四季度同比下滑两位数，部分地区表现有所提升，预计中国以外地区市场将下降8%至12% [26] - 马来西亚UMobile携手华为中兴构建5G网络，将打造高性能、高效的第二张5G网络 [27] 光通信板块 - SK电讯与诺基亚就光纤传感展开合作，共同开发利用人工智能监测光缆周围环境的有线网络技术 [28] - 50GPON云网吧业务现网试点完成，验证了该方案在云网吧业务场景的应用 [28][29] 物联网板块 - 中国激光雷达企业禾赛科技被移除出美国防部黑名单 [30] - 星闪联盟互联互通专项测试即将开始，计划9月30日前完成 [30] 智能终端板块 - 谷歌年度机皇Pixel9系列手机发布，搭载本地AI能力，支持卫星通信 [31] - 2024年AIPC出货量将达4400万台，2025年有望达1.03亿台 [32] 数据中心板块 - 2024Q2全球云支出增长19%，达到782亿美元，前三大供应商占总支出的63% [32] - 阿里通义宣布开源音频语言模型Qwen2 - Audio，推出模型测评基准 [32] - 九江电信投资20亿元智算中心项目获备案，计划本月开工，工期约5年 [33] 工业互联网板块 - 华为发布星河AI电力网络，覆盖“发、输、变、配、调”等场景，包含7大子方案 [34] 上市公司公告 - 汇源通信持股5%以上股东股份减持计划实施完成，减持后持股比例为4.86% [35] - 德生科技控股股东部分股份补充质押，质押股数2000000股 [36] - 天孚通信拟收购苏州天孚之星科技有限公司46.67%股权暨关联交易，交易完成后将持有100%股权 [37] - 奥维通信实际控制人与一致行动人之间协议转让公司股份，不涉及向市场减持等 [38] - 华测导航持股5%以上股东及部分董事、高级管理人员减持公司股份，减持时间为2024年9月5日至12月4日 [39][40] - 中国电信首次公开发行部分限售股上市流通，共662,250,000股，占总股本的0.72% [41] 大小非解禁、大宗交易 - 本周大小非解禁涉及移为通信等多家公司，解禁日期从2024年8月16日至11月11日不等 [42] - 本周大宗交易涉及信科移动 - U等公司，交易日期为2024年8月12日至16日 [43]