报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[3] 报告的核心观点 - 上周（8.12 - 8.16）沪深300指数上涨0.42%，申万通信行业指数上涨2.42%，在31个申万一级行业中排名第2位，跑赢沪深300指数2.00个百分点，建议重点关注企业云服务、人工智能、卫星互联网等细分板块投资机会[1] - 人工智能大模型带动相关产业发展，运营商数字化及云服务业务成新增长驱动，5G - A标准推动多领域发展，长期建议关注卫星通信、人工智能算力、数字化应用及5G建设投资机会[2] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - 运营商：8月14日，中国联通研究院、黑龙江联通与中兴通讯在哈尔滨太阳岛风景区完成5G - A低空安防通感基站规模组网试点，验证多项能力，为亚冬会外场低空安防注入新科技，也为大规模商用奠定基础[2][9] - 通信网络：8月13日，“紫金山实验室”宣布我国通信与信息领域首个大科学装置CENI将完成工艺验收，已覆盖173个城市节点，具备“微秒级”确定性网络服务能力[2][10] - 云服务：8月15日消息，2024年第二季度全球云基础设施服务支出同比增长19%，达782亿美元，市场向头部云厂商转移；同时，央国企上云覆盖率高，国内头部云服务商与运营商占近80%市场份额[2][11][15] - 光网络：8月15日，华为在亚太F5G - A全光峰会发布F5G - A网络解决方案，推动亚太智能化进程，构建数智经济新引擎[2][14] 通信行业周行情回顾 - 通信行业涨跌情况：上周申万通信行业指数跑赢沪深300指数2.00个百分点；2024年初至今，申万通信行业指数跑输沪深300指数0.55个百分点[17] - 子行业周涨跌情况：上周申万通信二级子行业中，通信服务上涨3.30%，通信设备上涨1.99%；2024年累计来看，通信服务下跌9.00%，通信设备上涨0.43%[18] - 通信行业估值情况：SW通信行业PE（TTM）当前为18.73，低于2016年至今的历史均值34.51倍，行业估值低于历史中枢水平[20] - 通信行业周成交额情况：上周申万通信行业成交额1079.60亿元，平均每日成交215.92亿元，日均交易额较前一周下降16.83%[21] - 个股周涨跌情况：上周申万通信行业134只个股中，85只上涨，46只下跌，上涨个股数占比63.43%[23] 通信行业公司情况和重要动态 - 大宗交易：上周信科移动、中兴通讯、华测导航等公司发生大宗交易，如信科移动在8月12 - 16日有多笔交易[25] - 限售股解禁：未来三个月移为通信、司南导航、中国电信等多家公司有限售股解禁，如司南导航8月19日解禁1443.92万股，占总股本23.23%[27] 投资建议 - 人工智能大模型带动相关产业发展，运营商新业务成增长驱动，5G - A推动多领域发展，长期建议关注卫星通信、人工智能算力、数字化应用及5G建设投资机会[2][28]