报告行业投资评级 宁德时代评级为"买入-A"。[1] 报告的核心观点 新能源汽车 1) 2024年1-7月,三元电池装机量为73.6GWh,其中宁德时代市占率达68.45%,7月市占率高达70.88%。[1] 2) 蜂巢能源推出低容量高电压商用轻卡100kWh电池系统标准品。[1] 3) 富临精工与宁德时代签订业务合作协议,双方就磷酸铁锂正极材料验证、生产方面建立长期合作关系。[1] 4) 极氪第二代金砖电池将首发装车2025款007,10.5分钟可从10%充能至80%。[1] 5) 厦钨新能针对低空飞行器及无人机领域开发的高功率高电压三元产品实现量产。[1] 6) 奇瑞商用车与宁德时代达成战略合作,新品零米轻卡将全系标配宁德时代电池。[1] 7) 珠海冠宇和龙蟠科技2024年上半年业绩有所下滑,但动力电池和储能电池业务保持增长。[1][18] 新能源发电 1) 光伏方面,硅料价格有所回调,硅片和电池片价格保持稳定,组件价格小幅下降。[43][44][45][47] 2) 风电方面,1-6月全国新增风电装机2584万千瓦,多地海上风电项目获积极推动。[21][22] 3) 国家发改委等部门发布《加快构建新型电力系统行动方案》和《配电网高质量发展行动实施方案》,为新能源发电提供政策支持。[23][24] 电力设备 1) 2024年全年电网投资首次超过6000亿元,主要用于特高压、电网数字化智能化升级等。[23][24] 2) 国内外电力设备企业如国网信通、国电南瑞等有望受益。[24] 根据报告目录分别总结 (一) 新能源汽车 1) 宁德时代三元电池市占率持续提升,达到68.45%。[1] 2) 蜂巢能源、富临精工、极氪等企业在电池技术和产品方面取得进展。[1] 3) 珠海冠宇和龙蟠科技业绩有所下滑,但动力电池和储能电池业务保持增长。[1][18] (二) 新能源发电 1) 光伏行业硅料价格有所回调,硅片和电池片价格保持稳定,组件价格小幅下降。[43][44][45][47] 2) 风电装机持续增长,多地海上风电项目获积极推动。[21][22] 3) 政策方面,国家出台多项支持新能源发电的措施。[23][24] (三) 电力设备 1) 电网投资大幅增加,主要用于特高压、电网数字化智能化升级等。[23][24] 2) 国内外电力设备企业有望受益。[24]