升 24 转债本期转债募集资金为 28 亿元，扣除发行费用后将用于新能 源汽车动力总成项目、轻量化汽车关键零部件项目、汽车轻量化结构件绿 色制造项目，上市日期为 7 月 10 日。 产能持续扩张，打造汽车轻量化平台型企业。行业层面，新能源汽车渗 透率仍在提升，带动电动车铝材渗透率继续提高，未来十年间单车用铝量 翻倍增长；而压铸行业一体化的趋势与重资产属性也注定强者恒强的趋势， 龙头份额将进一步提升。公司作为轻量化龙头企业，在压铸工艺的基础上， 拓展锻造/挤压工艺、进一步完善产品矩阵，稳步进行产能扩张，本次债券 募集资金 28 亿元，用于湖州地区新能源汽车动力总成项目与宁波北仑地 区的轻量化汽车关键零部件项目以及汽车轻量化结构件绿色制造项目，三 个项目建成后将为公司带来超 30 亿的产值；此外公司 2023 年公司启动了 墨西哥生产基地建设项目，未来将拥有熔铸、挤压、压铸、精密加工等全 流程工艺，达产后年产值逾 6 亿美元，实现北美客户的配套。根据 wind 一 致预期，公司 24/25 年预期归母净利润分别为 8.13 亿/10.19 亿，对应 PE 分别为 11.31X/9.03X。 平价、债底保护一般。升 ...