量化因子与构建方式 1. 因子名称：bp - 因子的构建思路：衡量股票的估值水平 - 因子具体构建过程：当前净资产/当前总市值[14] 2. 因子名称：bp三年分位数 - 因子的构建思路：衡量股票在过去三年内的估值水平 - 因子具体构建过程：股票当前bp在最近三年的分位数[14] 3. 因子名称：季度ep - 因子的构建思路：衡量股票的盈利能力 - 因子具体构建过程：季度净利润/净资产[14] 4. 因子名称：季度ep一年分位数 - 因子的构建思路：衡量股票在过去一年内的盈利能力 - 因子具体构建过程：股票当前的季度ep在最近一年的分位数[14] 5. 因子名称：季度sp - 因子的构建思路：衡量股票的营业收入 - 因子具体构建过程：季度营业收入/净资产[14] 6. 因子名称：季度sp一年分位数 - 因子的构建思路：衡量股票在过去一年内的营业收入 - 因子具体构建过程：股票当前的季度sp在最近一年的分位数[14] 7. 因子名称：季度资产周转率 - 因子的构建思路：衡量公司资产的使用效率 - 因子具体构建过程：季度营业收入/总资产[14] 8. 因子名称：季度毛利率 - 因子的构建思路：衡量公司的盈利能力 - 因子具体构建过程：季度毛利润/季度销售收入[14] 9. 因子名称：季度roa - 因子的构建思路：衡量公司的资产回报率 - 因子具体构建过程：季度净利润/总资产[14] 10. 因子名称：季度roe - 因子的构建思路：衡量公司的股东权益回报率 - 因子具体构建过程：季度净利润/净资产[14] 11. 因子名称：季度净利润同比增长 - 因子的构建思路：衡量公司的盈利增长 - 因子具体构建过程：季度净利润同比增长率[14] 12. 因子名称：季度营收同比增长 - 因子的构建思路：衡量公司的收入增长 - 因子具体构建过程：季度营收同比增长率[14] 13. 因子名称：季度roe同比 - 因子的构建思路：衡量公司的股东权益回报率增长 - 因子具体构建过程：季度roe同比[14] 14. 因子名称：标准化预期外盈利 - 因子的构建思路：衡量公司的盈利超预期程度 - 因子具体构建过程：公式为 $\frac{当前季度净利润 - (去年同期单季净利润 + 过去8个季度单季净利润同比增长均值)}{过去8个季度的单季度净利润同比增长值的标准差}$[14] 15. 因子名称：标准化预期外收入 - 因子的构建思路：衡量公司的收入超预期程度 - 因子具体构建过程：公式为 $\frac{当前季度营收 - (去年同期单季营收 + 过去8个季度单季营收同比增长均值)}{过去8个季度的单季度营收同比增长值的标准差}$[14] 16. 因子名称：股息率 - 因子的构建思路：衡量公司的分红能力 - 因子具体构建过程：最近年度分红/当前市值[14] 17. 因子名称：业绩预告精确度 - 因子的构建思路：衡量公司业绩预告的准确性 - 因子具体构建过程：公式为 $\frac{单季度业绩预告上限 - 单季度业绩预告下限}{\left(\frac{单季度业绩预告上限 + 单季度业绩预告下限}{2}\right)} \times (-1)$[14] 18. 因子名称：高管平均薪酬 - 因子的构建思路：衡量公司高管的薪酬水平 - 因子具体构建过程：高管团队薪酬和/高管团队人数[14] 19. 因子名称：前五大股东持股比例合计 - 因子的构建思路：衡量公司股东的集中度 - 因子具体构建过程：前五大股东持股比例平方和[14] 20. 因子名称：90天分析师覆盖度 - 因子的构建思路：衡量公司在分析师中的关注度 - 因子具体构建过程：过去90天分析师覆盖度[14] 21. 因子名称：一致预期净利润复合增速 - 因子的构建思路：衡量公司未来净利润的增长预期 - 因子具体构建过程：一致预期净利润三年复合增长率[14] 22. 因子名称：一致预期EPS变动 - 因子的构建思路：衡量公司每股收益的预期变化 - 因子具体构建过程：一致预期eps/最近120日一致预期eps均值[14] 23. 因子名称：90天净上调预期占比 - 因子的构建思路：衡量分析师对公司盈利预期的调整情况 - 因子具体构建过程：90天内上调盈利预测的分析师占比 - 90天内下调盈利预测的分析师占比[14] 24. 因子名称：90天内预期调整均值 - 因子的构建思路：衡量分析师对公司盈利预期的调整幅度 - 因子具体构建过程：90天内分析师盈利调整幅度均值[14] 25. 因子名称：财报超研报预期程度 - 因子的构建思路：衡量公司财报超出分析师预期的程度 - 因子具体构建过程：财报公布5天内超研报预期程度[14] 26. 因子名称：基于一致预期的标准化预期外盈利 - 因子的构建思路：衡量公司盈利超出一致预期的程度 - 因子具体构建过程：公式为 $\frac{季度净利润 - 季度一致预期净利润}{预期净利润分歧度}$[14] 27. 因子名称：1个月换手率与均价的相关性 - 因子的构建思路：衡量股票换手率与均价的相关性 - 因子具体构建过程：过去20个交易日股票换手率与均价的相关系数[14] 28. 因子名称：1个月日均换手 - 因子的构建思路：衡量股票的流动性 - 因子具体构建过程：过去20个交易日换手率均值[14] 29. 因子名称：1个月换手率波动 - 因子的构建思路：衡量股票换手率的波动性 - 因子具体构建过程：过去20个交易日换手率标准差[14] 30. 因子名称：1个月非流动性冲击 - 因子的构建思路：衡量股票的非流动性 - 因子具体构建过程：过去20个交易日日收益率绝对值与日成交量之比的均值[14] 31. 因子名称：Fama-French三因子1月残差波动率 - 因子的构建思路：衡量股票的波动性 - 因子具体构建过程：过去20个交易日的日收益对Fama-French三因子回归的残差的标准差[14] 32. 因子名称：1月特异度 - 因子的构建思路：衡量股票的