量化模型与构建方式 量化因子与构建方式 1. 因子名称：适度冒险因子 因子的构建思路：基于成交量激增时刻的alpha信息提取[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据计算成交量激增的特征，并进行月度频率的平滑处理，降低因子换手率[39] 因子评价：该因子在月度频率上具有较好的选股能力，Rank ICIR绝对值超过4.0[39][40] 2. 因子名称：完整潮汐因子 因子的构建思路：基于个股成交量的潮汐变化特征[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉成交量潮汐变化，随后进行高频因子低频化处理[39] 因子评价：表现出较低的相关性，具有独立性[41] 3. 因子名称：勇攀高峰因子 因子的构建思路：基于个股波动率的变动特征[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉波动率变化，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：在多空组合中表现出较高的年化收益率和信息比率[40] 4. 因子名称：球队硬币因子 因子的构建思路：基于个股动量效应的识别[39] 因子具体构建过程：以日频数据为基础，捕捉动量效应特征，随后进行低频化处理[39] 因子评价：今年以来多空收益表现突出，达到22.02%[5][44] 5. 因子名称：云开雾散因子 因子的构建思路：基于波动率的波动率与投资者模糊性厌恶[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉波动率的波动特征，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：在多空组合中表现出较高的年化收益率和月度胜率[40] 6. 因子名称：飞蛾扑火因子 因子的构建思路：基于个股股价跳跃特征[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉股价跳跃特征，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：表现出较高的多空组合信息比率[40] 7. 因子名称：草木皆兵因子 因子的构建思路：基于显著效应和极端收益扭曲决策权重[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉极端收益特征，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：在多空组合中表现出较高的年化收益率[40] 8. 因子名称：水中行舟因子 因子的构建思路：基于个股成交额的市场跟随性[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉成交额的市场跟随性特征，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：表现出较高的多空组合月度胜率[40] 9. 因子名称：花隐林间因子 因子的构建思路：基于推动个股价格变化的因素分解[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉价格变化的驱动因素，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：在多空组合中表现出较高的年化收益率和信息比率[40] 10. 因子名称：待著而救因子 因子的构建思路：基于大单成交后的跟随效应[39] 因子具体构建过程：通过分钟频数据捕捉大单成交后的跟随效应特征，随后进行月度频率平滑处理[39] 因子评价：表现出较高的多空组合年化收益率[40] 11. 因子名称：综合量价因子 因子的构建思路：基于上述11个因子的正交化后等权合成[41] 因子具体构建过程：对11个因子进行正交化处理，消除相关性后等权合成综合因子[41] 因子评价：综合表现优于单一因子，具有较高的年化收益率和信息比率[42] 预期类因子 1. 因子名称：预期惯性因子 因子的构建思路：解析分析师预期与动量、估值之间的关系[48] 因子具体构建过程：基于分析师预期数据，捕捉其与动量和估值的交互特征[48] 因子评价：多空净值和多头超额净值稳定向上，无明显回撤[48] 2. 因子名称：真知灼见因子 因子的构建思路：基于分析师预期的深度解析[48] 因子具体构建过程：通过分析师预期数据，提取其对个股未来表现的预测能力[48] 因子评价：多空净值和多头超额净值表现稳定[48] --- 因子的回测效果 高频因子低频化系列因子 1. 适度冒险因子：Rank IC -9.42%，Rank ICIR -4.87，年化收益率39.04%，年化波动率9.21%，信息比率4.24，月度胜率90.32%，最大回撤-5.58%[40] 2. 完整潮汐因子：Rank IC -7.70%，Rank ICIR -4.15，年化收益率25.63%，年化波动率8.74%，信息比率2.93，月度胜率81.45%，最大回撤-8.19%[40] 3. 勇攀高峰因子：Rank IC 6.07%，Rank ICIR 4.89，年化收益率21.03%，年化波动率5.75%，信息比率3.65，月度胜率87.90%，最大回撤-2.55%[40] 4. 球队硬币因子：Rank IC -9.73%，Rank ICIR -4.62，年化收益率39.63%，年化波动率10.93%，信息比率3.63，月度胜率82.26%，最大回撤-8.63%[40] 5. 云开雾散因子：Rank IC -10.27%，Rank ICIR -4.72，年化收益率30.76%，年化波动率9.17%，信息比率3.35，月度胜率83.87%，最大回撤-6.86%[40] 6. 飞蛾扑火因子：Rank IC -9.36%，Rank ICIR -4.69，年化收益率38.15%，年化波动率10.10%，信息比率3.78，月度胜率90.32%，最大回撤-6.19%[40] 7. 草木皆兵因子：Rank IC -8.92%，Rank ICIR -4.49，年化收益率32.37%，年化波动率8.21%，信息比率3.94，月度胜率85.48%，最大回撤-4.05%[40] 8. 水中行舟因子：Rank IC -9.13%，Rank ICIR -5.00，年化收益率34.76%，年化波动率8.12%，信息比率4.28，月度胜率86.29%，最大回撤-3.51%[40] 9. 花隐林间因子：Rank IC -9.60%，Rank ICIR -5.67，年化收益率34.77%，年化波动率7.71%，信息比率4.51