量化模型与构建方式 模型名称：打新收益率模型 模型构建思路 通过跟踪不同情景下的打新收益率，估算在不同情景下的打新收益率[2][8] 模型具体构建过程 1. 情景1：所有主板、科创板、创业板的股票都打中 2. 情景2：只打上市时公司已实现正盈利的股票，即所有主板、创业板股票都打，科创板选择只打已实现盈利的新股 3. 情景3：主板新股都打，双创新股只打上市时公司已实现正盈利的股票，且上市PE不超过招股说明书中披露的可比照的同行业市盈率x%幅度的股票，当x%=0时，即只打上市PE不超过同行PE的股票（x在打新数据库中可自选） 4. 情景4：假设能够提前预判双创新股的涨跌情况（即机构的新股定价能力很强），例如，假设双创新股上市后上涨的股票中能够打中y%，而下跌的股票中能够打中z%，主板新股都打。机构定价能力越强，y%越高，z%越低（y，z，测算方式在打新数据库中均可自选）[8][9] 模型评价 该模型通过不同情景的假设，能够较为全面地评估打新策略在不同市场环境下的表现，具有较高的实用性和参考价值[8] 模型的回测效果 1. 情景1：A类2亿规模账户打新收益率1.05%，C类2亿规模账户打新收益率0.83%[2][9] 2. 情景2：A类2亿规模账户打新收益率1.05%，C类2亿规模账户打新收益率0.83%[2][9] 3. 情景3：A类2亿规模账户打新收益率0.89%，C类2亿规模账户打新收益率0.72%（设置参数x%=0%）[2][9] 4. 情景4：A类2亿规模账户打新收益率1.05%，C类2亿规模账户打新收益率0.84%（设置参数y%=100%，z%=0%，模糊估计法）[2][9]