量化因子与构建方式 1. 因子名称：BP_LR（市净率倒数） - 因子的构建思路：通过市净率的倒数衡量股票的价值属性，市净率越低，倒数值越高，表明股票可能被低估[1][14] - 因子具体构建过程： 公式为： $ BP_LR = \frac{股东权益合计（不含少数股东权益）}{总市值} $ 其中，股东权益合计和总市值均取自最新财报数据[44] - 因子评价：该因子在价值风格中表现较为突出，过去一周收益排名靠前[14] 2. 因子名称：Ln_FloatCap（流通市值的自然对数） - 因子的构建思路：通过流通市值的自然对数衡量股票的规模属性，较小的市值可能对应更高的收益潜力[1][14] - 因子具体构建过程： 公式为： $ Ln_FloatCap = \ln(流通市值) $ 流通市值为股票的可流通部分市值[44] - 因子评价：该因子在小盘风格中表现较好，过去一周收益为正，且行业中性多空组合收益为0.63%[1][14] 3. 因子名称：RealizedVolatility_240D（240日已实现波动率） - 因子的构建思路：通过计算过去240天的收益率标准差，衡量股票的波动性，波动性较高的股票可能具有更高的风险溢价[1][14] - 因子具体构建过程： 公式为： $RealizedVolatility\_240D = \sqrt{\frac{1}{n-1} \sum_{i=1}^{n} (r_i - \bar{r})^2}$ 其中，$r_i$为每日收益率，$\bar{r}$为平均收益率，$n$为240天[44] - 因子评价：该因子在技术类因子中表现突出，过去一周收益排名靠前[1][14] 4. 因子名称：TurnoverAvg_20D（20日平均换手率） - 因子的构建思路：通过计算过去20天的日均换手率，衡量股票的交易活跃度，换手率较高的股票可能反映市场对其关注度较高[1][14] - 因子具体构建过程： 公式为： $TurnoverAvg\_20D = \frac{\sum_{i=1}^{20} Turnover_i}{20}$ 其中，$Turnover_i$为每日换手率[44] - 因子评价：该因子在量价类因子中表现较为突出，过去一周收益排名靠前[1][14] --- 因子的回测效果 1. BP_LR因子 - 行业中性多空组合收益：过去一周为0.76%[42] - IC均值：全样本为5.50%[42] - ICIR：全样本为0.50[42] 2. Ln_FloatCap因子 - 行业中性多空组合收益：过去一周为0.62%[42] - IC均值：全样本为2.46%[42] - ICIR：全样本为0.15[42] 3. RealizedVolatility_240D因子 - 行业中性多空组合收益：过去一周为2.15%[42] - IC均值：全样本为6.63%[42] - ICIR：全样本为0.48[42] 4. TurnoverAvg_20D因子 - 行业中性多空组合收益：过去一周为0.89%[42] - IC均值：全样本为8.20%[42] - ICIR：全样本为0.62[42]