金融工程日报：两市单日成交额跌破5000亿元，医药板块迎来修复

模型名称：封板率与连板率模型 - 模型构建思路：通过统计股票在盘中涨停和连板的情况，分析市场情绪 - 模型具体构建过程： - 封板率的计算方式为： $ 封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数} $ - 连板率的计算方式为： $ 连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数} $ - 模型评价：封板率和连板率可以反映市场的短期情绪和资金活跃度[16][17] - 模型名称：股指期货升贴水模型 - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约的年化升贴水率，分析市场对未来的预期 - 模型具体构建过程： - 年化贴水率的计算方式为： $ 年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \left( \frac{250}{合约剩余交易日数} \right) $ - 模型评价：股指期货升贴水率可以反映市场对未来的预期和对冲成本[28][30][31] - 因子名称：两融余额因子 - 因子的构建思路：通过计算两融余额占流通市值比重和两融交易占市场成交额比重，分析市场资金流向 - 因子具体构建过程： - 计算两融余额占流通市值比重： $ 两融余额占流通市值比重 = \frac{两融余额}{市场总流通市值} $ - 计算两融交易占市场成交额比重： $ 两融交易占市场成交额比重 = \frac{融资买入额 + 融券卖出额}{市场总成交额} $ - 因子评价：两融余额因子可以反映市场的资金活跃度和投资者的风险偏好[18][21][23] - 因子名称：ETF折溢价因子 - 因子的构建思路：通过统计ETF的折溢价情况，分析投资者情绪 - 因子具体构建过程： - 计算ETF的折溢价率： $ 折溢价率 = \frac{ETF场内交易价格 - ETF场外净值}{ETF场外净值} $ - 因子评价：ETF折溢价因子可以反映市场的投资情绪和资金流向[24][27] - 封板率与连板率模型，封板率57%，连板率17%[16][17] - 股指期货升贴水模型，上证50股指期货主力合约年化升水率1.86%，沪深300股指期货主力合约年化贴水率0.12%，中证500股指期货主力合约年化升水率4.56%，中证1000股指期货主力合约年化升水率5.75%[28][30][31] - 两融余额因子，两融余额14220亿元，占流通市值比重2.2%，两融交易占市场成交额比重7.6%[18][21][23] - ETF折溢价因子，机器人100ETF溢价1.67%，中证1000增强ETF折价0.78%[24][27]