量化模型与构建方式 1 模型名称：时序动量模型 模型构建思路：通过计算资产价格在一定时间窗口内的收益率来衡量其动量强度[1] 模型具体构建过程： - 选取时间窗口（如20日、60日等）计算收益率 - 对收益率进行标准化处理 - 根据标准化得分生成交易信号 模型评价：简单有效，但对市场转折点反应滞后[1] 2 模型名称：截面动量模型 模型构建思路：在同一时间截面上比较不同资产的动量强度，选择相对强势品种[1] 模型具体构建过程： - 计算各资产同一时间窗口内的收益率 - 对所有资产收益率进行横截面排序 - 选择排名前N%的资产做多，后N%的资产做空 模型评价：能捕捉板块轮动机会，但需要合理设置阈值[1] 3 模型名称：期限结构模型 模型构建思路：利用期货合约近远月价差反映市场供需预期[1] 模型具体构建过程： - 计算近月合约与远月合约的价格差 - 对价差进行标准化处理 - 根据标准化得分生成交易信号 模型评价：对库存周期敏感，适合商品市场[1] 4 模型名称：持仓量模型 模型构建思路：通过监测持仓量变化捕捉资金流向[1] 模型具体构建过程： - 计算持仓量的N日移动平均 - 监测持仓量突破均线的方向 - 结合价格走势确认交易信号 模型评价：对趋势延续性有较好指示作用[1] 量化因子与构建方式 1 因子名称：供给因子 因子构建思路：通过产能利用率等指标反映供给端变化[3] 因子具体构建过程： - 收集甲醇装置开工率等数据 - 计算标准化得分 - 生成多空信号 2 因子名称：需求因子 因子构建思路：通过价格和成交量等指标反映需求强弱[3] 因子具体构建过程： - 监测冰醋酸日度出厂价等指标 - 计算变化率 - 生成多空信号 3 因子名称：库存因子 因子构建思路：通过港口库存变化反映供需平衡[3] 因子具体构建过程： - 监测甲醇港口库存数据 - 计算库存变化率 - 生成多空信号 4 因子名称：价差因子 因子构建思路：通过区域价差和基差反映市场结构[3] 因子具体构建过程： - 计算华东-沙河区域价差 - 监测主连基差变化 - 生成多空信号 5 因子名称：利润因子 因子构建思路：通过生产工艺利润反映行业景气度[7] 因子具体构建过程： - 计算管道气制浮法玻璃日度收入 - 监测利润变化方向 - 生成多空信号 模型的回测效果 1 时序动量模型，黑色板块信号强度1.46，有色板块0.85，能化板块-0.38，农产品板块-0.6，股指板块0.06，贵金属板块1.01[4] 2 截面动量模型，黑色板块信号强度0.33，有色板块2.49，能化板块0，农产品板块0.81，股指板块0.78[4] 3 期限结构模型，黑色板块信号强度1.1，有色板块0.83，能化板块1.03，农产品板块1.83，股指板块-0.25[4] 4 持仓量模型，黑色板块信号强度0.33，有色板块0.92，能化板块1.46，农产品板块-1.82，股指板块1.37，贵金属板块2.56[4] 因子的回测效果 1 供给因子，上周收益0%，当月收益1.06%[2] 2 需求因子，上周收益-0.02%，当月收益0.03%[2] 3 价差因子，上周收益0%，当月收益0.2%[2] 4 大类累加因子，上周收益-0.04%，当月收益0.48%[2]