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可转债因子量化跟踪:隐含波动率、YTM、波动率因子表现较好
西南证券·2024-05-22 11:02

[Table_Summary] 转债市场表现回顾(2024.04.17-2024.05.17) 转债表现整体弱于正股。过去一个月(2024.04.17-2024.05.17),中证转债 指数上涨 3.87%,涨幅低于上证指数 4.89%和深证成指 6.06%。分风格来看, 万得可转债双低指数上涨 4.38%,偏股转债指数上涨 3.77%。在偏债转债和平 衡转债中,可转债收益率涨幅不及正股。 过去一个月,在转债市场,国防军工、商贸零售、环保行业的可转债涨幅居前, 美容护理、交通运输、电力设备行业的可转债涨幅最小。 可转债估值情况 [Table_ReportInfo] 2024 年 05 月 20 日 证券研究报告•金融工程动态报告 可转债量化月报系列 隐含波动率、YTM、波动率因子表现较好 ——可转债因子量化跟踪(2024.4.17-5.17) 过去一个月,全市场可转债加权的转股溢价率估值高位下降,纯债溢价率估值 低位修复。分风格来看,低价可转债,特别是 110-120元价格可转债转股溢价 率估值抬升;高价可转债转股溢价率估值压缩。 低价可转债数量减少,100元以下可转债由 53只减少至 27只,110-110 ...