量化模型与构建方式 1. 模型名称：PB-ROE-50组合 - 模型构建思路：基于PB（市净率）和ROE（净资产收益率）两个指标，筛选出具有较高投资价值的股票，构建组合[23] - 模型具体构建过程：通过PB和ROE的综合筛选，选取前50只股票构建组合，并在不同股票池中进行超额收益跟踪[23] - 模型评价：本周PB-ROE-50组合在各股票池中均表现出明显的超额收益，显示出较强的选股能力[23] 2. 模型名称：大宗交易组合 - 模型构建思路：基于“高成交、低波动”原则，利用大宗交易成交金额比率和6日成交金额波动率两个指标，筛选出后续表现更佳的股票[28] - 模型具体构建过程：通过统计分析，选取大宗交易成交金额比率较高且6日成交金额波动率较低的股票，采用月频调仓方式构建组合[28] - 模型评价：本周表现较差，未能实现正超额收益，可能受到市场环境或模型参数的影响[28] 3. 模型名称：定向增发组合 - 模型构建思路：基于定向增发事件效应，结合市值因素、调仓周期及仓位控制，筛选出具有投资价值的股票[33] - 模型具体构建过程：以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值、调仓周期及仓位控制，构建定向增发事件驱动选股组合[33] - 模型评价：本周表现不佳，未能实现正超额收益，可能与定增市场现状及政策变化有关[33] --- 模型的回测效果 PB-ROE-50组合 - 中证500股票池：本周超越基准收益率1.21%，今年以来超额收益率13.04%，本周绝对收益率-1.04%，今年以来绝对收益率7.18%[24] - 中证800股票池：本周超越基准收益率1.43%，今年以来超额收益率9.72%，本周绝对收益率-0.82%，今年以来绝对收益率4.04%[24] - 全市场股票池：本周超越基准收益率0.67%，今年以来超额收益率4.10%，本周绝对收益率-1.57%，今年以来绝对收益率-1.29%[24] 大宗交易组合 - 中证全指：本周超越基准收益率-6.82%，今年以来超额收益率-15.75%，本周绝对收益率-8.89%，今年以来绝对收益率-20.11%[29] 定向增发组合 - 中证全指：本周超越基准收益率-4.77%，今年以来超额收益率-20.69%，本周绝对收益率-6.89%，今年以来绝对收益率-24.80%[34] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：市值因子 - 因子构建思路：通过市值大小区分股票风格，捕捉大市值股票的超额收益[17] - 因子具体构建过程：根据股票市值大小进行排序，构建大市值因子组合[17] - 因子评价：本周表现良好，市场整体呈现大市值风格[17] 2. 因子名称：动量因子 - 因子构建思路：利用股票价格的动量效应，捕捉短期内价格持续上涨或下跌的趋势[17] - 因子具体构建过程：通过计算股票的历史收益率，筛选出动量较强的股票构建组合[17] - 因子评价：本周表现较好，获取正收益[17] 3. 因子名称：Beta因子 - 因子构建思路：基于股票的系统性风险（Beta值），捕捉高Beta或低Beta股票的表现差异[17] - 因子具体构建过程：根据股票的Beta值进行排序，构建高Beta或低Beta因子组合[17] - 因子评价：本周表现较差，均获取负收益[17] --- 因子的回测效果 市值因子 - 全市场股票池：本周收益2.27%[17] 动量因子 - 全市场股票池：本周收益0.74%[17] Beta因子 - 全市场股票池：本周收益-0.98%[17]