2024 年 6 月 10 日 敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告 1.5 市场赚钱效应观察 截面波动率来看，最近一周沪深 300、中证 500 和中证 1000 横截面波动率上行， 短期 Alpha 环境环比上周变好。近一个季度看，各指数横截面波动率处于近半 年中上分位点，Alpha 环境良好。 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 2022/6/72022/7/72022/8/72022/9/7 2022/10/72022/11/72022/12/72023/1/72023/2/72023/3/72023/4/72023/5/72023/6/72023/7/72023/8/72023/9/72023/10/72023/11/72023/12/72024/1/72024/2/72024/3/72024/4/72024/5/72024/6/7 沪深300横截面波动率 中证500横截面波动率 中证1000横截面波动率 资料来源：Wind，光大证券研究所；注：数据截至 2024.06.07；单位：% 金融工程 图 19：主力合约本周基差年化收益率 图 20：中证 500 ...